Un splash crash est un événement boursier qui pourrait théoriquement causer des dommages importants à une économie en quelques secondes. Cela serait causé par la prédominance des ordinateurs et de leurs programmes qui sont configurés pour exécuter des transactions sur divers types de titres. Ces ordinateurs peuvent effectuer des millions de transactions en quelques instants, ce qui signifie qu’ils peuvent avoir un impact significatif sur le marché en un minimum de temps. Bien qu’il existe certaines garanties en place pour empêcher l’apparition d’un crash, de nombreux investisseurs experts estiment qu’il s’agit d’une préoccupation très réelle dans le monde commercial moderne.
L’utilisation de la technologie dans le monde des investissements a augmenté au point où à peu près toutes les grandes entreprises d’investissement utilisent une sorte de programme informatique pour prendre des décisions sur les métiers. Ces programmes informatiques peuvent accéder à des quantités illimitées d’informations en peu de temps, s’avérant ainsi beaucoup plus efficaces que les humains pour surveiller divers marchés à la recherche d’opportunités commerciales rentables. En conséquence, les ordinateurs ont reçu une grande autonomie de la part de leurs utilisateurs pour prendre des décisions commerciales, une réalité qui présente un potentiel d’événements catastrophiques comme un crash d’éclaboussure.
L’interconnexion des différents marchés est l’un des facteurs qui contribuent à ce que l’on appelle les « splash crashs ». Les programmes informatiques de trading surveillent tous les différents secteurs du marché, tels que les actions, les obligations et les matières premières, et la façon dont ils réagissent les uns aux autres. Les programmes recherchent ensuite des opportunités d’arbitrage, c’est-à-dire lorsque les écarts de prix offrent aux investisseurs une chance de réaliser des bénéfices pratiquement sans risque.
Malheureusement, les ordinateurs réagissent si vite à de telles opportunités qu’ils peuvent affecter le marché en quelques secondes. De nombreux programmes informatiques et les algorithmes complexes qu’ils contiennent peuvent également être adaptés aux événements du monde réel qui affectent l’offre et la demande du marché. Lorsqu’un de ces événements envoie des signaux de vente à ces programmes informatiques, des ventes massives peuvent provoquer un crash et une chute brutale des prix dans tous les secteurs du marché.
De nombreuses bourses ont mis en place des protections intégrées appelées disjoncteurs pour essayer d’arrêter un crash potentiel. L’idée derrière un disjoncteur est d’arrêter automatiquement la négociation de certains titres à haut volume si leurs prix baissent trop dans un court laps de temps. Bien que ceux-ci puissent atténuer les dommages d’un crash soudain, la chute soudaine peut toujours provoquer une crise de confiance des investisseurs. Si les investisseurs humains suivent l’exemple des programmes informatiques et vendent leurs titres en nature, l’effet global sur le marché peut être extrêmement dommageable.