Également connus sous le nom de fonds quantitatifs, les fonds quantitatifs sont des fonds d’investissement ou des fonds communs de placement qui utilisent le processus d’analyse quantitative pour prendre des décisions concernant la sélection de titres en tant qu’investissements. L’idée est d’utiliser des modèles créés à l’aide de logiciels pour évaluer le potentiel d’un titre donné et de décider d’acheter ou de vendre cet actif. Dans une situation de magasin purement quantitatif, les modèles informatisés fournissent les recommandations d’achat ou de vente, sans réelle contribution d’un gestionnaire de fonds humain. Le plus souvent, les fonds quantitatifs utilisent à la fois les modèles générés par ordinateur et l’expertise d’un gestionnaire de fonds pour prendre les décisions finales sur ce qui est et n’est pas acheté pour le fonds d’investissement.
Les partisans des fonds quantitatifs notent souvent que l’utilisation des modèles informatiques permet de supprimer l’élément de sentiment ou d’autres émotions du processus d’évaluation de divers titres. En théorie, cela signifie que ceux qui utilisent les modèles ne regarderont que les faits réels et éviteront la spéculation qui repose davantage sur des espoirs et des instincts et moins sur la prise en compte des performances passées, des conditions actuelles du marché et des mouvements futurs projetés. En prime, l’utilisation des modèles permet de compléter l’analyse en beaucoup moins de temps qu’un individu ne pourrait gérer la tâche.
Les détracteurs des fonds quantitatifs répondent souvent en faisant observer que l’analyse fournie par le modèle n’est aussi bonne que les données saisies sur le front-end. Si les informations fournies pour l’analyse sont obsolètes ou incorrectes, les résultats seront également erronés. Sans intervention humaine pour vérifier la véracité des données et la logique des recommandations issues de l’analyse, la possibilité de commettre des erreurs coûteuses dans la gestion du fonds est augmentée.
Il existe des fonds quantitatifs qui utilisent un processus hybride comme moyen de bénéficier des avantages des modèles ainsi que de l’expertise d’un gestionnaire de fonds compétent. Avec cette approche, les titres du fonds sont évalués à l’aide du modèle informatique, fournissant des recommandations que le gestionnaire de fonds peut ensuite prendre en compte. Si le gestionnaire de fonds constate que son évaluation d’un titre donné est conforme aux recommandations, alors l’activité de négociation aura lieu. Si le gestionnaire du fonds n’est pas d’accord avec les recommandations, des recherches complémentaires sont menées avant l’exécution de tout ordre de négociation. Cette approche permet d’établir des freins et contrepoids qui augmentent les chances de prendre des décisions d’investissement qui sont en fin de compte dans le meilleur intérêt du fonds et de ses actionnaires.