De nombreux gouvernements nationaux utilisent divers outils de politique monétaire pour influencer directement l’économie. Ces politiques sont généralement mises en place pour atteindre un certain objectif, par exemple rendre l’emprunt moins cher ou réduire les pressions inflationnistes. Les inconvénients de la politique monétaire incluent le fait que des politiques particulières ont un impact négatif sur certains individus et entreprises. De plus, certaines personnes soutiennent que les politiques monétaires ont un impact négatif sur le marché boursier.
Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, les coûts d’emprunt augmentent et cela signifie que les hypothèques et les prêts automobiles sont chers et que les cartes de crédit ont des taux d’intérêt élevés. Les banques centrales peuvent baisser les taux en réduisant les taux d’intérêt que les banques doivent payer pour emprunter de l’argent au gouvernement. Les inconvénients des décisions de politique monétaire visant à réduire les taux d’intérêt incluent le fait que les banques abaissent les taux d’intérêt sur les comptes de dépôt tels que les certificats de dépôt (CD) en réaction à de telles mesures politiques. Les banques ne sont pas incitées à payer des taux élevés aux consommateurs lorsque des fonds peuvent être empruntés à moindre coût auprès du gouvernement. Par conséquent, les épargnants gagnent moins sur leur argent et cela peut avoir un impact sur leur niveau de vie.
Pendant les périodes d’inflation, les gouvernements nationaux augmentent les taux d’intérêt directeurs pour rendre le crédit plus cher. Souvent en conséquence, la consommation et les dépenses de consommation chutent. Des taux élevés se traduisent par de meilleurs rendements pour les épargnants, mais les hypothèques et les prêts automobiles peuvent devenir prohibitifs pour les autres consommateurs. Par conséquent, les inconvénients de la politique monétaire incluent le fait que les agences gouvernementales doivent prendre des décisions qui profitent aux épargnants et ont un impact négatif sur les emprunteurs ou vice versa.
Certains types de placements, y compris les obligations, sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations à faible rendement perdent de la valeur, mais l’inverse se produit lorsque les taux d’intérêt augmentent. Par conséquent, l’un des inconvénients de la politique monétaire est le fait que le gouvernement national peut affecter indirectement les ventes de titres à rendement fixe. Dans certains cas, les gouvernements utilisent la politique monétaire pour manipuler délibérément le marché obligataire pour le plus grand bien de l’économie, mais cela peut faire perdre de l’argent aux détenteurs d’obligations.
La valeur des actions chute souvent pendant les périodes de récession et d’autres périodes d’incertitude économique. Certains investisseurs profitent de telles situations et achètent des actions à bas prix dans l’espoir de vendre ces actions à profit lorsque le marché se redressera. Les critiques de la politique monétaire soutiennent que les actions du gouvernement perturbent le flux et le reflux naturels du marché libre. Si un gouvernement prend des mesures pour stabiliser le marché, les actions peuvent ne pas augmenter et baisser en valeur conformément aux conditions du marché. Certaines personnes soutiennent que les craintes concernant les actions gouvernementales ayant un impact sur le marché peuvent convaincre certains de ne pas investir dans des pays où les agences gouvernementales contrôlent étroitement la politique monétaire.
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