La recapitalisation est un processus dans lequel le montant de la dette et des actifs d’une entité particulière sont réorganisés afin d’atteindre un objectif financier. L’objectif peut être une tentative de limiter le montant de l’impôt dû sur les actifs en main, ou dans le cadre d’une réorganisation pour éviter la faillite. Alors que l’idée de recapitalisation est normalement associée aux entreprises, le même concept général peut être appliqué aux organisations à but non lucratif, aux institutions financières telles que les banques ou les sociétés de prêts hypothécaires, et même aux particuliers.
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles la recapitalisation peut être une option intéressante. Avec les entreprises qui vendent des biens et des services au grand public, une motivation serait de renforcer l’image financière de l’entreprise en prévision d’une expansion. Cela peut inclure quelque chose d’aussi simple que de remplacer les options d’achat d’actions privilégiées par des émissions d’obligations afin de minimiser le fardeau fiscal. En restructurant la relation entre la dette et les capitaux propres actuellement intégrés dans l’entreprise, il peut être possible de réduire les obligations futures et de détourner ces fonds directement vers des projets d’expansion qui rendront l’entreprise plus forte au fil du temps.
Une entreprise peut également subir une recapitalisation afin d’éviter la faillite. Avec cette application, la façon dont l’entreprise dépense de l’argent est modifiée afin que l’entreprise puisse obtenir des fonds pour continuer à fonctionner jusqu’à ce qu’il soit à nouveau possible de réaliser un bénéfice net. Cela peut signifier réduire les dépenses dans certains domaines tout en les augmentant dans d’autres, maintenir un inventaire inférieur afin de réduire le fardeau fiscal global et toute autre stratégie qui permettra à l’entreprise d’honorer ses dettes actuelles.
Les banques et autres types d’institutions financières peuvent utiliser le processus de recapitalisation. Une recapitalisation bancaire peut survenir lorsque l’entité acquiert ou fusionne avec une autre entité similaire. Les ressources collectives de la nouvelle entité, ainsi que le passif collectif, sont réorganisés afin de placer la nouvelle banque dans la meilleure situation financière possible. La recapitalisation des banques peut également avoir lieu pour tenter de résister à une tentative de rachat, ou pour éviter une défaillance potentielle ou une réduction sévère des opérations.
Quel que soit le type de plan de recapitalisation, il est extrêmement important d’avoir des objectifs spécifiques à l’esprit. Pour atteindre ces objectifs, un plan réalisable comprendra l’établissement d’une série d’actions qui aideront l’entité à atteindre ces objectifs par étapes logiquement progressives. Ces mêmes éléments d’action fourniront également un système de freins et contrepoids permettant d’évaluer et d’ajuster le processus de réorganisation si nécessaire.