L’insolvabilité volontaire se produit lorsqu’une entreprise détermine qu’elle n’est pas en mesure de satisfaire aux exigences de paiement intégral de ses créanciers. Au lieu d’être contraints à la faillite, les dirigeants ou actionnaires de l’entreprise prennent la décision de demander une restructuration de la dette de l’organisation. Un accord d’insolvabilité peut impliquer la liquidation volontaire de certains actifs afin de satisfaire les créanciers.
Essentiellement, une insolvabilité volontaire équivaut à une faillite. L’entreprise a généralement des obligations financières qui dépassent ses revenus et elle ne peut remplir ses obligations avec succès que si les conditions de paiement sont restructurées. C’est un peu similaire à la participation d’un individu à un programme de conseil en crédit à la consommation. Ces programmes abaissent généralement les montants des paiements mensuels et les taux d’intérêt sur les dettes non garanties. Dans le cas d’une entreprise, cependant, la restructuration peut impliquer la dissolution des régimes de retraite de l’entreprise, une réduction des salaires des dirigeants et la consolidation des activités de l’entreprise.
Lorsqu’une entreprise dépose son bilan volontaire, un accord formel entre l’entreprise et ses créanciers est conclu. Il est généralement supervisé par un juge ou un arbitre nommé par le tribunal qui sert de médiateur entre les parties concernées. En règle générale, l’entreprise dispose de fonds pour payer ses créanciers, mais n’en a pas assez pour payer l’intégralité de ses obligations aux dates d’échéance. Dans le cadre d’un accord d’insolvabilité volontaire, une entreprise devra trouver un moyen de réduire ses dépenses afin d’éviter une insolvabilité permanente et de retrouver un état de rentabilité.
Certains créanciers peuvent avoir la priorité sur d’autres en cas d’insolvabilité volontaire. Par exemple, ceux à qui l’on doit des paiements sur un intérêt garanti tel qu’une propriété ou un équipement peuvent avoir droit à la reprise ou au produit de la vente. Certains actionnaires de la société, tels que les détenteurs d’actions privilégiées ou les employés qui ont des fonds investis dans des plans de participation aux bénéfices, peuvent recevoir des paiements du produit de la liquidation avant les investisseurs qui détiennent des actions ordinaires.
Dans le cadre d’un accord d’insolvabilité volontaire, le délai de remboursement aux créanciers est souvent prolongé. L’entreprise dispose d’un certain délai pour sortir de sa faillite et rembourser sa dette restructurée. Le montant dû à une certaine date peut être réduit ou il peut être remboursé en rationalisant les opérations de l’entreprise. Un accord décrira généralement les mesures à court et à long terme que l’entreprise prévoit de prendre pour s’assurer que ses revenus dépassent ses engagements.
Si une entreprise n’est pas en mesure de remplir avec succès ses obligations au titre du plan de restructuration, elle peut éventuellement dissoudre et liquider ses actifs restants. Bien que l’accord d’insolvabilité volontaire protège l’entreprise contre la reprise immédiate des biens par les créanciers, il n’annule pas les dettes détenues. En cas de faillite complète de l’entreprise, les créanciers recevront tous les paiements de la procédure de liquidation complète en fonction de la priorité.