Les certificats d’investissement sont des produits proposés par un courtier ou un certain type de société d’investissement. Un certificat de ce type permet à un investisseur de déposer une somme d’argent spécifique dans la transaction et de gagner un taux d’intérêt sur la durée de l’investissement. Le montant des intérêts gagnés variera en fonction des modalités et conditions associées à la forme particulière de certificat d’investissement.
On pense que le concept de certificat d’investissement est né au cours de la dernière partie du 19e siècle. Une organisation connue sous le nom de Syndicat des investisseurs a émis un produit connu sous le nom de certificat de capital assuré. Les termes associés à ce produit étaient très simples. Un investisseur achèterait le certificat, recevant un taux d’intérêt garanti dans le cadre de l’opération. À l’échéance du produit, l’investisseur a reçu à la fois les intérêts courus et le principal. Dans l’intervalle, le syndicat était libre d’utiliser ces fonds pour ses propres objectifs financiers.
Aujourd’hui, il existe un certain nombre de produits de certificats d’investissement différents à la disposition des investisseurs. Certains sont mis en place sous forme de certificats de placement garanti, dont les termes incluent souvent un taux d’intérêt fixe qui est payé pendant ou à la fin de la vie du produit. D’autres formes de certificat d’investissement garanti offrent un taux d’intérêt variable, le taux en vigueur étant déterminé par le taux d’intérêt courant en usage général.
Un certificat d’investissement exige souvent que l’investisseur ne touche pas le montant principal pendant la durée de vie du produit. Il existe des exceptions dans lesquelles l’investisseur peut retirer une partie du capital à des moments spécifiques avant l’échéance, généralement à un moment où les intérêts sont calculés pour une période donnée. Lorsque les retraits sont découragés, l’investisseur paie souvent des pénalités pour le retrait anticipé.
S’il existe des similitudes entre un certificat d’investissement et les certificats de dépôt, ou CD, qui sont couramment proposés par les banques, les deux produits financiers ne sont pas les mêmes. Un aspect important est qu’un certificat d’investissement est classé comme un investissement, de sorte qu’il n’est généralement pas assuré par une entité gouvernementale, comme c’est le cas avec un CD. Les rachats d’un certificat d’investissement doivent également être déclarés aux agences fiscales comme un revenu de placement, une politique qui ne s’applique pas à un CD. Les pénalités pour retrait anticipé sont généralement moins élevées avec un certificat de gestion de placement qu’avec un CD, un facteur qui peut aider à compenser le manque d’assurance par le gouvernement.