Parfois appelé cycle de conversion d’actifs ou cycle d’exploitation net, le cycle de conversion de trésorerie est un processus simple utilisé pour évaluer la stabilité financière actuelle d’une entreprise. Essentiellement, le cycle de trésorerie examine les périodes de temps associées à plusieurs éléments de base de la conduite des affaires. Comprendre les cycles de conversion de trésorerie peut donner à une entreprise une idée de la durée pendant laquelle certains actifs sont immobilisés dans le processus de production, des dettes et des créances et ne sont donc pas disponibles pour effectuer des investissements dans l’exploitation de l’entreprise.
Il est utile de considérer le cycle de conversion en espèces comme l’identification du nombre de jours qu’il faut entre l’acquisition des matières premières utilisées pour créer les produits et le moment où le paiement est reçu pour les produits manufacturés. Ceci est comparé à ce que l’on appelle la période moyenne de stockage. Il s’agit essentiellement du stock de clôture à la fin de la journée et de ce que serait le retour si les matières premières étaient payées intégralement et que le paiement avait été reçu pour les marchandises produites à partir de ces mêmes matières premières.
De toute évidence, une durée plus courte de jours est l’indication d’un cycle de conversion de trésorerie positif, puisque l’investissement est retourné avec un profit dans un laps de temps plus court. Parce que le retour est reçu le plus tôt possible, il est possible d’investir le revenu net collecté et d’en tirer un rendement encore plus élevé. Plus de retour sur investissement signifie plus de revenus qui peuvent être utilisés pour développer la production ou profiter à l’entreprise d’une autre manière.
Des cycles de trésorerie plus longs ou négatifs peuvent indiquer qu’il y a un problème quelque part dans le processus. Le problème avec le cycle de conversion en espèces peut se situer dans le domaine des comptes clients, si certains clients mettent plus de temps à payer les factures impayées pour les marchandises livrées. Dans le cas où l’entreprise retarde le paiement des matières premières jusqu’à ce que les produits finis soient payés par le client, il peut également y avoir des frais financiers supplémentaires qui augmentent les coûts globaux des matières premières. Si un long cycle de conversion en espèces est indiqué, il est important d’analyser la situation en profondeur, de découvrir la cause des retards et de prendre des mesures pour corriger la situation.