Un ordre stop est un type spécial d’ordre pour vendre ou acheter une action lorsque le prix de cette action atteint un prix stop prédéterminé. Il est utilisé par les investisseurs pour limiter la perte qu’un investisseur pourrait subir ou pour tenter de bloquer un profit sur une action. Les investisseurs peuvent émettre un ordre stop à leur courtier en actions pour vendre automatiquement l’action si le prix de l’action tombe à un prix spécifique, appelé ordre stop de vente. Dans un ordre stop d’achat, l’investisseur achète l’action une fois qu’elle atteint un prix spécifié, en espérant qu’elle continuera à augmenter.
À titre d’exemple, considérons un investisseur qui possède 100 actions de la société ABC et les a achetées pour 10 dollars américains (USD). Le prix est maintenant de 12 $ USD par action. L’investisseur peut donner au courtier un ordre stop de vente si le prix de l’action ABC tombe à 11 $ USD. De cette manière, l’investisseur est assuré d’un profit de 1 USD par action et n’a pas besoin de surveiller en permanence le marché pour s’assurer qu’une baisse du cours des actions entraînera une perte de profit.
Si peu de temps après, l’investisseur constate que le prix est maintenant augmenté à 13 $ USD, l’investisseur pourrait annuler le premier ordre stop et placer un deuxième ordre stop à un prix stop de 12 $ USD pour garantir un bénéfice de 2 $ USD par action est réalisé. Au fur et à mesure que le cours augmente, l’ordre stop peut être continuellement modifié jusqu’à ce que finalement le prix baisse et que l’ordre stop soit exécuté et que l’action soit vendue.
Les ordres stop peuvent également être utilisés pour limiter une perte en cas de baisse du cours des actions après un achat. Dans l’exemple précédent, si l’investisseur achète des actions ABC à 10 USD par action, un ordre stop pourrait être placé avec un prix stop de 9 USD afin de limiter la perte à seulement 1 USD par action.
Un ordre d’achat stop est placé sur le stock non encore acheté. L’idée avec ce type de commande est d’acheter un stock qui amorce une tendance à la hausse. Une fois que le stock atteint un prix prédéterminé, il est acheté. De cette façon, un investisseur peut essayer d’acheter l’action au moment même où son prix commence à augmenter, dans l’espoir que le prix continuera d’augmenter.
Les ordres stop ne sont pas toujours exécutés au prix stop. Si le stock chute très soudainement d’une grande quantité, l’ordre d’arrêt de vente peut être déclenché et le stock vendu. Étant donné que l’action est toujours vendue au prix du marché, cependant, le prix peut être inférieur au prix d’arrêt. Les ordres stop de vente sont saisis dans un système de trading informatique et sont automatiquement exécutés chaque fois que le prix est égal ou inférieur au prix stop.
S’il y a beaucoup d’ordres stop qui sont déclenchés par un stop spécifique, le prix de l’action peut chuter très rapidement. Heureusement, c’est assez rare. Les ordres stop sont très fréquemment utilisés par les investisseurs actifs car ils permettent une réponse rapide et automatique aux mouvements des cours des actions. Il est peu probable que les investisseurs de type achat et conservation utilisent ce type de stratégie d’investissement.