Le ratio dette / capitaux propres est une mesure de la proportion des capitaux propres par rapport à la dette qui est utilisée pour financer diverses parties des activités d’une entreprise. Il est utilisé comme norme pour juger de la situation financière d’une entreprise. Ce ratio est calculé en prenant le passif total et en le divisant par les capitaux propres.
Il existe un certain nombre de variations qui peuvent être prises en compte lors de la détermination d’un ratio dette / fonds propres. Par exemple, la plupart du temps, les passifs ne comprennent que la dette à long terme, comme la dette financée par des obligations ou d’autres formes de prêts aux entreprises. Les actions privilégiées en sont un autre exemple. Lors de la détermination du ratio dette / capitaux propres, il peut être compté comme un actif ou un passif.
Bien que les entreprises puissent avoir d’autres types de passifs, tels que ceux énumérés dans un grand livre des comptes fournisseurs, ceux-ci peuvent ou non être comptés comme des passifs aux fins du calcul d’un ratio dette / capitaux propres. Dans de nombreux cas, parce qu’ils changent si souvent, cela peut ne pas fournir un compte rendu vraiment précis des passifs d’une entreprise. Par conséquent, leur utilisation est une décision purement subjective prise par l’entreprise.
Étant donné que toutes les entreprises ne comparent pas les mêmes choses lorsqu’elles fournissent un ratio dette / fonds propres, les investisseurs doivent se méfier. Bien qu’une entreprise puisse paraître meilleure qu’une autre, tout peut être basé sur ce qui est répertorié comme dette et capitaux propres. Le savoir est la clé pour vraiment comprendre comment une entreprise se compare à une autre.
Les investisseurs utiliseront le ratio dette / capitaux propres principalement pour déterminer le niveau de risque qu’il peut y avoir en achetant des actions de la société par le biais d’actions ou en achetant des obligations émises par la société. Si le ratio révèle un montant de dette plus élevé que les capitaux propres, les investisseurs peuvent considérer la société comme un risque plus élevé. Par conséquent, ils peuvent exiger un taux d’intérêt plus élevé avant d’être incités à acheter des obligations ou peuvent ne pas être disposés à investir en actions.
Les entreprises qui souhaitent se tourner vers le marché obligataire ou maintenir le cours des actions au-dessus d’un certain prix surveillent de près leur ratio dette / fonds propres. Parfois, les entreprises peuvent être en mesure de rembourser certaines dettes à long terme pour tenter d’améliorer ce ratio. Cela pourrait améliorer la situation à long terme de l’entreprise.
Une façon d’y parvenir serait de liquider les actifs. Si la liquidation de certains actifs pour rembourser la dette pourrait être un jeu à somme nulle, car la dette et les capitaux propres diminuent toutes deux, mais cela pourrait également être avantageux. L’entreprise gagnerait, par exemple, à ne pas avoir les paiements d’intérêts sur la dette, ce qui pourrait lui permettre de constituer des fonds propres plus rapidement. Cependant, changer substantiellement un ratio dette / capitaux propres n’est pas quelque chose qui ne se fait pas en quelques semaines.