O Regulamento Q, uma parte do Código de Regulamentações Federais dos EUA (CFR), foi promulgado em 1933 e essencialmente eliminado em um processo de seis anos que terminou em março de 1986. O componente mais visível do Regulamento Q era proibir os bancos americanos de pagarem juros sobre cheques contas, mas também continha várias disposições pelas quais o Federal Reserve poderia estabelecer tetos de taxas de juros para vários tipos de bancos para influenciar a concessão de crédito.
Os Estados Unidos estavam sofrendo com a Grande Depressão no início dos anos 1930, e o Congresso queria influenciar os bancos do país; poupança e empréstimos (S & Ls) e instituições de poupança similares & emdash; para estender crédito a agricultores e comerciantes locais. No entanto, a prática de muitos bancos era depositar seus fundos em bancos comerciais e ganhar juros sobre esses depósitos. Esses depósitos eram depósitos à vista; eles podem ser retirados a qualquer momento, mediante solicitação. Contas correntes modernas são contas à vista.
Depósitos a prazo, como certificados de depósito (CDs), geralmente pagavam taxas de juros mais altas, mas os valores pagos em CDs tinham que ser deixados em depósito no banco comercial por algum tempo. As pequenas economias precisavam de flexibilidade para sacar seus fundos a qualquer momento, a fim de atender às necessidades sazonais de seus clientes e o pânico ocasional, de forma que eles depositassem seus fundos em contas à vista com taxas de juros mais baixas, mas extremamente confiáveis.
Para desencorajar a economia de basicamente acumular dinheiro dessa maneira, em vez de emprestá-lo, o Congresso, no Banking Act de 1933, incluiu o Regulamento Q, que proibia o pagamento de juros sobre contas à vista. Sentia-se que isso liberaria os fundos que os bancos do país vinham acumulando nos bancos comerciais. Isso também respondeu à crítica de alguns de que os bancos comerciais estavam usando os depósitos à vista de bancos regionais menores para fins especulativos e evitando que os fundos fossem emprestados para fins mais produtivos.
O Regulamento Q também permitiu que o Federal Reserve fixasse taxas de juros máximas que poderiam ser pagas em depósitos a prazo. Houve duas razões principais para isso. Primeiro, o Congresso sentiu que competir por depósitos aumentando as taxas de juros pagas estava afetando adversamente a lucratividade dos bancos e que, se as taxas oferecidas aos depositantes fossem limitadas, os bancos não perderiam lucros na competição de taxas de juros. Em segundo lugar, considerou-se que se as economias locais menores pudessem oferecer uma taxa de juros um pouco mais alta sobre os depósitos a prazo do que os bancos comerciais, os depositantes abririam contas nessas economias locais, aumentando assim os fundos disponíveis para empréstimos.
Os efeitos do Regulamento Q foram mistos. Embora o objetivo pretendido de evitar que as economias acumulassem grandes depósitos à vista em bancos comerciais tenha sido alcançado, ela forçou a economia a uma prática de empréstimos de curto prazo para financiar os empréstimos de longo prazo. Ou seja, a economia usaria depósitos de clientes, que eram de natureza de curto prazo, para financiar seus empréstimos, que consistiam principalmente em hipotecas residenciais de longo prazo. Além disso, o limite máximo da taxa de juros estabelecido pelo Regulamento Q, que foi aplicado à indústria de S&L em 1966, foi considerado por alguns como uma forma de fixação de preços que precipitou a crise S&L da década de 1980, uma calamidade bancária americana cujo custo ultrapassou $ 200 bilhões (USD).
Com a crise das taxas de juros no final dos anos 1970 e início dos anos 1980, ficou claro que o Regulamento Q não estava cumprindo as metas estabelecidas pelo Congresso. Além disso, os tetos impostos às taxas de juros foram eliminados em 1970, para contas de mais de $ 100,000, alterando assim a distribuição da riqueza e forçando os poupadores menores a renunciar a bilhões de dólares em juros. Tendo determinado que esses tetos de taxas de juros produziam problemas para instituições menores, discriminavam os pequenos poupadores e não aumentavam a oferta de crédito hipotecário residencial, o Congresso aprovou a Lei de Desregulamentação e Controle Monetário das Instituições Depositárias de 1980 (MCA). O MCA eliminou gradualmente os limites de juros pagos pelos bancos e substituiu as antigas disposições do Regulamento Q, com a única exceção de que os bancos ainda estão proibidos de pagar juros sobre contas correntes comerciais.
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