O beta de uma ação é uma avaliação da tendência de uma ação em sofrer variações de preço, ou sua volatilidade, bem como seus retornos potenciais em comparação com o mercado em geral. É expresso como uma proporção, onde uma pontuação de um representa o desempenho comparável a um mercado genérico, e os retornos acima ou abaixo do mercado podem receber pontuações maiores ou menores do que um. Publicações e referências comerciais podem fornecer beta de ações com outras informações para investidores que fazem pesquisas. Também é possível calcular esse número de forma independente, para aqueles que estão familiarizados com as técnicas de análise de regressão usadas para encontrar razões beta.
Volatilidade e retornos maiores do que os vistos no mercado aberto resultam em um beta de ações maior que um. Ações com beta de 1.25, por exemplo, são mais sujeitas a oscilações do que o mercado usado como referência. Isso também significa que essas ações podem ter retornos maiores do que a média do mercado. Se uma ação tem um beta alto, isso também significa que é um investimento mais arriscado. Pessoas que apostam no lado errado da volatilidade podem sofrer perdas.
Quando o valor cai entre zero e um, o estoque é menos excitável do que o mercado médio. Essas ações podem ser investimentos confiáveis, porque é improvável que gerem perdas, mas também não criarão ganhos significativos. Pontuações baixas de beta de ações são comuns para investimentos como serviços públicos, que tendem a se arrastar com preços estáveis. Eles são menos reativos às oscilações do mercado, o que pode proteger os investidores, mas também limita o acesso a ganhos inesperados causados por flutuações repentinas de valor.
Pontuação zero é possível para ações que não parecem se mover com o mercado. Se o beta da ação for menor que zero, significa que ela tende a se mover em oposição ao mercado. Quando o desempenho do mercado sobe, os retornos permanecem baixos, e quando os valores do mercado caem, a ação pode gerar lucros maiores do que os vistos no mercado aberto. Pontuações de beta de ações negativas são incomuns, mas ocorrem com algumas ações e outros títulos, que podem ser usados em uma carteira como uma proteção contra eventos financeiros dramáticos. Uma queda repentina no valor de uma carteira como um todo pode ser compensada pelo estoque beta negativo.
As medições de retornos envolvem a coleta de dados substanciais ao longo do tempo para ver o desempenho das ações, em comparação com um mercado como um índice de ações para medir comportamentos. Quanto mais dados, mais útil será o resultado final. Amostras limitadas podem criar uma pontuação beta distorcida, pois as ações podem passar por períodos de volatilidade e retornos excepcionalmente altos ou baixos compensados pela estabilidade em outros momentos.
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