Um mês azul é um mês de negociação em que a atividade envolvendo vários tipos de derivados é considerada especialmente agressiva e frequente. O mês envolverá negociações pesadas em todas as formas de derivativos, incluindo futuros e opções, o que significa que a gama real de investimentos envolvidos na negociação do mês azul pode se concentrar em um setor relativamente pequeno do mercado ou incluir quase todo o mercado. Embora esse tipo de atividade de negociação possa ser um pouco mais difícil de detectar do que a atividade de negociação geral que inclui todos os investimentos, identificar um mês que provavelmente será considerado azul pode ser muito lucrativo para investidores individuais e institucionais.
Identificar a possibilidade de um próximo mês azul pode ser muito importante para investidores que ganham dinheiro com fundos de hedge, futuros sobre commodities e empreendimentos semelhantes. Isso ocorre porque a capacidade de prever o aumento da negociação desses ativos também pode tornar mais fácil determinar quando esses ativos podem ser adquiridos ou vendidos com a melhor vantagem. Por exemplo, se um investidor que atualmente detém futuros com vencimento em seis meses sabe que a negociação desses futuros será muito agressiva em alguns meses, ele pode considerar a venda desses ativos durante o mês azul, em vez de esperar por a culminação do contrato futuro.
Embora o mês azul seja caracterizado por um volume incomumente alto de negociações de derivativos durante o período de trinta dias, às vezes há desacordo sobre quais critérios são usados para determinar o que constitui um alto volume. Em alguns casos, os analistas identificarão um benchmark baseado em um período anterior que foi mais ou menos universalmente considerado um mês azul e concederão essa mesma designação a um período futuro que deverá experimentar um volume semelhante de negociação. Em outras ocasiões, um mês pode ser considerado azul se o nível de negociação previsto for significativamente maior do que durante qualquer mês do ano civil atual. Entender por que um determinado mês é considerado azul fornecerá uma visão adicional sobre se os investidores devem ou não estar preparados para participar da enxurrada de transações ou continuar a empregar suas estratégias de investimento usuais.
A designação de um mês azul não garante nenhum resultado particular para os investidores que participam da atividade de negociação. Ainda é necessário avaliar o potencial de cada compra e considerar as ramificações da venda de um derivado nesse período. Apenas pesando os riscos contra as possíveis recompensas um investidor pode decidir se a negociação do mês azul deve envolver algo fora da norma, ou se há razões convincentes para comprar ou vender em volumes maiores durante esse período.