Planos de razão constante são exemplos de uma abordagem de investimento que define o conteúdo de um portfólio com base na classificação de ativos. Essencialmente, o plano de razão constante busca estabelecer um equilíbrio entre os tipos ou classes de investimentos que são mantidos como parte das participações do investidor. O objetivo deste tipo de estratégia de investimento é permitir a estabilização do valor da carteira, movimentando dinheiro entre os ativos de forma a manter um valor global mínimo, independentemente do desempenho dos títulos individuais.
Em certo sentido, o plano de razão constante é mais ou menos como aplicar o princípio de uma escala. Quando os itens de cada lado da escala são mais ou menos iguais, a escala é considerada uniforme. O mesmo é verdade com um plano de proporção constante. Quando todos os títulos são mantidos em determinado valor por classe ou tipo de título, a carteira é equilibrada e considerada par ou nivelada por natureza. Se um título começa a apresentar desempenho inferior, isso desequilibra o portfólio e exige uma redistribuição para recuperar um nível equitativo de alocação por título.
Geralmente, o plano de razão constante exige a capacidade de utilizar os mesmos títulos para restaurar o equilíbrio quando um ou mais títulos entrarem em crise. Isso é conseguido movimentando o dinheiro associado a outros títulos da carteira para cobrir as perdas geradas pelos títulos de baixo desempenho. Apenas o suficiente é movido para restaurar o equilíbrio e ajudar a cobrir a tendência de queda até que fique claro se o título se recuperará ou não e começará a subir novamente.
Usar esse tipo de alocação de ativos é uma forma popular de manter ações que o investidor considera altamente desejáveis. Se a suspeita for de que um determinado título se recuperará e começará a funcionar após um período de tempo, um plano de proporção constante minimiza a perda geral e permite que o investidor justifique a manutenção do título nesse ínterim. Essa abordagem é frequentemente empregada com estoques estabelecidos há muito tempo que passam por uma queda, mas espera-se que se recuperem, mesmo se o tempo de recuperação for considerado de longo prazo.