Também conhecido como valor de mercado privado (PMV), o valor de desmembramento tem a ver com os ativos que pertencem a uma empresa. Essencialmente, o valor de desmembramento é calculado determinando-se o valor de revenda de cada um dos departamentos ou divisões de cada empresa, juntamente com os ativos de terrenos, edifícios, equipamentos e dinheiro em caixa atribuídos a cada divisão. Os valores de desmembramento são especialmente úteis quando um grupo de investidores está considerando a aquisição de uma determinada empresa.
Um alto valor de desmembramento é um indicador da presença de uma quantidade confiável de ativos. Os ativos podem ser mantidos por uma organização controladora e uma série de subsidiárias, ou ser distribuídos entre vários locais ou divisões que operam sob o mesmo nome da empresa. A tarefa de determinar o valor de desmembramento é facilitada quando cada uma das divisões ou subsidiárias opera com seu próprio preço de ação.
Os investidores que desejam encontrar pechinchas frequentemente investigam o valor de liquidação de uma empresa antes de decidirem fazer uma oferta. Em muitos casos, o investidor ou grupo de investidores não está interessado em realmente desmembrar a empresa, embora algumas divisões ou ativos possam ser vendidos como parte de uma reestruturação corporativa após a aquisição. No entanto, uma empresa com um valor de liquidação relativamente alto pode ser considerada um bom investimento, mesmo que a empresa esteja passando por uma queda temporária nas vendas. A presença de ativos suficientes para resultar em um valor de desmembramento sólido garante que os investidores serão capazes de recuperar o investimento se a empresa não puder ser resgatada, de modo que o nível de risco é mantido em um nível mínimo.
Os invasores corporativos também observam atentamente o valor de uma empresa, geralmente com o objetivo de desmontá-la e vender seus ativos. Para isso, o PMV é muito importante. O cálculo do valor de desmembramento dos alvos ajuda o raider corporativo a se concentrar em empresas que certamente irão gerar um bom lucro após a aquisição e venda de vários ativos e participações.