As taxas de crossover têm a ver com a quantidade de ganhos gerados por dois projetos diferentes, mas semelhantes. A taxa de cruzamento é o ponto em que os dois projetos alcançam o mesmo valor presente líquido. Em termos de investimentos, calcular uma taxa de cruzamento entre dois títulos semelhantes pode ajudar um investidor a determinar o que comprar e o que vender.
É importante notar que a taxa de crossover serve como um indicador do desempenho relativo de dois títulos diferentes. Isso não significa necessariamente que os dois títulos em questão tenham um desempenho semelhante. É muito possível que os dois títulos diferentes, mas semelhantes, apresentem taxas de volatilidade diferentes.
Como os dois títulos em comparação podem acarretar níveis diferentes de risco e movimento, a taxa de cruzamento torna-se um método útil para tomar a decisão de manter os dois títulos ou vender um dos dois. Dependendo dos objetivos do investidor, ele pode optar por reter o título de maior volatilidade por um pouco mais de tempo, mas vender o título de menor risco e reinvestir na opção de maior risco, pelo menos no curto prazo. Um investidor mais conservador pode ver o risco cruzado apontando para reter o título de menor risco e vender aquele com maior volatilidade antes que haja uma chance de as ações começarem a cair.
Uma taxa de crossover pode ser calculada a qualquer momento. Os investidores podem optar por comparar os retornos de dois títulos diferentes no final de cada mês civil, no encerramento do ano ou mesmo no final de um dia de negociação. Usar o nível atual de retorno e projetar em que ponto os dois títulos podem ser razoavelmente antecipados para atingir a mesma taxa de retorno pode ajudar o investidor a tomar decisões que podem impactar o valor geral da carteira tanto no curto quanto no longo prazo .
Embora a taxa de cruzamento seja útil na tomada de decisões de investimento, é apenas uma das muitas fórmulas e estratégias que os investidores e corretores podem levar em consideração. Parte disso se deve à própria natureza da projeção da taxa de crossover. A suposição é que um determinado conjunto de circunstâncias presentes permanecerá constante, ou que apenas as mudanças específicas que são contabilizadas na projeção acontecerão. Como a projeção da taxa de crossover não é totalmente certa até que o ponto de ação do crossover seja alcançado, ainda há uma chance de que fatores imprevistos influenciarão o resultado. Por esse motivo, os investidores farão uso de vários métodos de previsão diferentes para determinar os melhores movimentos a serem feitos com os vários investimentos.