O que é uma taxa de referência?

Um empréstimo ou outra transação financeira que inclui uma taxa de juros variável ou flutuante geralmente especifica uma taxa de referência, conhecida como benchmark. As taxas de referência são usadas para calcular a taxa de juros e o pagamento devido em um empréstimo. As taxas de referência comuns incluem a London Interbank Oferecido Rate (LIBOR) e a Prime Rate nos Estados Unidos.

Geralmente, as taxas de juros variáveis ​​são atualizadas em intervalos definidos, como mensalmente ou anualmente. A taxa de referência LIBOR é comumente usada em empréstimos hipotecários de taxa ajustável (ARM). ARMs têm uma taxa fixa para determinado número de anos. Após o intervalo fixo, a taxa de juros é geralmente atualizada a cada ano, com base na taxa de referência listada no contrato.

Por exemplo, um ARM 5/1 terá uma taxa de juros fixa para os primeiros cinco anos. O ‘1’ indica que a taxa será ajustada no final do ano 5, e todos os anos depois disso. O contrato típico estabelece que a taxa ajustável será igual à LIBOR, mais 3%. No ano seis, e em todos os anos subseqüentes, a taxa de juros será ajustada para cima ou para baixo, com base na atual taxa LIBOR. O mutuário pagará essa nova taxa de juros por um ano, até que a taxa seja ajustada novamente.

Embora a LIBOR seja uma escolha popular para uma taxa de referência ARM, outras taxas também podem ser usadas. Qualquer taxa publicada, como o Índice de Preços ao Consumidor ou a taxa de desemprego, pode ser usada como taxa de referência. A Prime Rate é comumente usada nos Estados Unidos como uma taxa de referência para taxas de juros de cartão de crédito.

Tanto o credor quanto o devedor devem escolher taxas de referência que não possam influenciar nem controlar. Isso ajudará a evitar um conflito de interesses. As partes que usam contratos com taxas referenciais também estão protegidas do risco de taxa de juros. O mutuário paga a taxa do empréstimo, enquanto o credor continua a lucrar com o spread listado no contrato de empréstimo.

Para ajudar a garantir uma taxa justa para o mutuário, os contratos de empréstimo de taxa variável geralmente incluem limites de taxas de juros anuais e vitalícios. Esses tetos colocam limites à taxa de juros, independentemente da mudança na taxa de referência. Existem desafios com o uso de uma taxa de referência, no entanto. O mutuário não saberá qual será a taxa de juros e os pagamentos do empréstimo de ano para ano. Além disso, mesmo com os tetos das taxas de juros em vigor, se as taxas de juros dispararem, os pagamentos do empréstimo podem subir a um nível que o mutuário não pode pagar.

Alternativamente, credores e devedores podem optar por contratos de empréstimo com taxas fixas em vez de contratos variáveis ​​que usam taxas de referência. Os empréstimos com taxa fixa incluem uma taxa de juros para o período do empréstimo. Geralmente, a taxa de juros permanecerá a mesma, a menos que o credor faça pagamentos atrasados ​​ou deixe de pagar o empréstimo.

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