Como forma de ajudar o fluxo de caixa de uma empresa a funcionar de forma mais eficiente em relação ao passivo circulante detido pela organização, a troca de ativos é uma ótima forma de aproveitar ao máximo as taxas de juros. A troca de ativos envolve a criação de um pacote que inclui algum tipo de meio ou ativo de crédito em dinheiro e uma troca de ativos de igual valor para criar um instrumento de taxa de juros flutuante. Mais simplesmente, em uma troca de ativos, um ativo fixo é manipulado para se tornar um ativo flutuante.
Às vezes referido como uma troca de ativos, a troca de ativos é particularmente útil com títulos que rendem juros. Usar o método de troca de ativos para trocar dois tipos diferentes de títulos pode criar o que é conhecido como spread bruto. Esse spread bruto é obtido calculando os valores do fluxo de caixa do título, assumindo que taxas zero são aplicadas ao título. Com o montante do spread bruto aplicado ao valor do título que está sendo usado no swap ou troca, isso cria uma situação em que o valor calculado do título torna-se igual ao preço de mercado que o título pode comandar atualmente.
A aplicação de uma troca de ativos pode ser útil quando há um desejo de alinhar os passivos circulantes da empresa com o valor dos ativos controlados pela organização. Empregar essa estratégia ao se preparar para buscar financiamento adicional para um projeto de fusão ou expansão ajudará a tornar a empresa mais atraente para os credores. De forma geral, os aspectos positivos do atual portfólio de ativos ficarão mais visíveis, bem como demonstrarão a proficiência da equipe financeira em fazer o melhor uso desses ativos. Com a implicação de que tanto as finanças da empresa quanto o pessoal que as controla estão à altura da tarefa de reembolsar o empréstimo no prazo, a obtenção de financiamento é um processo mais fácil.
Embora uma troca de ativos não seja necessariamente a estratégia financeira mais produtiva em todas as situações, certamente vale o tempo e o esforço verificar a possibilidade de usar esse método para maximizar a eficiência de todos os ativos no que se refere aos passivos da empresa. No mínimo, uma tentativa de se preparar para uma possível troca de ativos tornará necessário uma revisão completa do status de cada um dos ativos atualmente sob controle da empresa. Uma compreensão clara da atual condição financeira da corporação é sempre útil e pode levar à conclusão de que uma troca de ativos atende aos melhores interesses da corporação.