I broker contrattuali sono membri di una borsa valori che scelgono di eseguire ordini per transazioni per conto di un altro investitore che è anche un membro della stessa borsa. Un investitore può scegliere di fungere da mediatore contrattuale per diversi motivi. In generale, le transazioni avviate dal broker contrattuale verranno instradate attraverso l’intermediazione che il membro utilizza abitualmente, piuttosto che la società di intermediazione utilizzata dall’altro membro della borsa.
Uno dei motivi più comuni per cui un membro dovrebbe scegliere di facilitare le transazioni come broker contrattuale è la buona gestione del tempo vecchio stile. Entrambi i membri desiderano impegnarsi nella stessa attività di investimento associata a un determinato titolo o titolo. Piuttosto che entrambi i membri scelgono di avviare ordini separati, un membro riceve l’autorizzazione dall’altro e invia entrambi gli ordini a una società di intermediazione. Utilizzando questo approccio, entrambi gli investitori hanno l’opportunità di impegnarsi nel trading secondo i loro desideri, ma solo un membro ha dovuto fare il lavoro di gamba.
Come implica la designazione, un intermediario contrattuale stipula un accordo con altri membri della borsa al fine di eseguire le negoziazioni sul proprio conto. I termini e le condizioni esatti inclusi nel contratto o nell’accordo variano da una situazione all’altra. In ogni caso, i termini e le condizioni devono essere conformi alle leggi vigenti che regolano le transazioni finanziarie con la giurisdizione di registrazione. Ciò significa che qualsiasi individuo che funge da intermediario contrattuale negli Stati Uniti è soggetto alle leggi e ai regolamenti relativi all’attività di negoziazione stabiliti dalla Securities and Exchange Commission.
Il rapporto tra un broker contrattuale e altri membri dello scambio può essere a breve o lungo termine. In alcuni casi, lo sforzo congiunto del broker e degli investitori membri può essere mirato a un progetto specifico e per un periodo di tempo specificato. In altri casi, l’accordo tra l’intermediario contrattuale e il singolo investitore membro può essere ampio e inteso a fornire l’autorizzazione per un’ampia gamma di operazioni per un periodo di tempo prolungato. In entrambi i casi, ci sono generalmente clausole di salvaguardia che ciascuna parte può invocare se necessario.
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