Un contratto futures è un accordo tra un acquirente e un venditore per una merce, inclusi prodotti agricoli e risorse energetiche, o uno strumento finanziario da negoziare in una data futura. La merce sottostante determina il valore del contratto, che viene venduto a un prezzo determinato dal mercato su una borsa a termine. A volte il prodotto merceologico viene consegnato alla fine della durata del contratto, ma la maggior parte delle volte gli accordi vengono liquidati in contanti prima della data di scadenza.
I trader facilitano gli ordini per un contratto future su una borsa a termine. Gli strumenti finanziari sono i contratti futures più scambiati, sebbene il trading di futures sia iniziato come un mercato agricolo. Le materie prime agricole ed energetiche continuano a essere scambiate sulla borsa dei futures, compresi i contratti per cereali, metalli e prodotti di combustibili fossili, come petrolio e gas.
Mentre i singoli componenti di una particolare merce variano, tutti sono negoziati come un contratto standardizzato. Ciascuno contiene dettagli come il valore di un contratto e la data di consegna prevista. Una volta firmato, un contratto futures è un obbligo vincolante che deve essere consegnato o saldato dopo un periodo di tempo. Queste operazioni vengono spesso confrontate con i contratti di opzioni, ma la differenza principale è che i trader in un accordo di opzioni non hanno l’obbligo di adempiere all’accordo e possono far scadere un contratto.
I mercati dei futures sono progettati per la copertura e la gestione del rischio. Un venditore di un contratto future potrebbe essere un agricoltore che tenta di bloccare i prezzi per un raccolto agricolo. Poiché questo agricoltore non sa se un raccolto sarà o meno un raccolto eccezionale, o quale sarà il prezzo della merce al momento del raccolto, può scegliere di coprire la sua posizione. Lo fa accettando ora di vendere il raccolto in seguito a un prezzo determinato dal mercato a un acquirente.
Un acquirente potrebbe essere disposto ad acquistare una merce per un valore premium in una data futura poiché i prezzi nel mercato dei futures tendono ad essere volatili. Ad esempio, petrolio e gas possono essere negoziati su un contratto future e le variazioni dei prezzi possono essere piuttosto drammatiche in base a fattori esterni. Sarebbe utile a qualcuno che utilizza il carburante per i trasporti nella propria attività, come una compagnia aerea, proteggersi dalla volatilità dei prezzi dell’energia acquistando un contratto future sul petrolio greggio. Bloccando un prezzo, c’è stabilità e l’acquirente e il venditore possono allocare il flusso di cassa di conseguenza.
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