I titoli anticiclici di solito si riferiscono a titoli che si muovono in opposizione al mercato. Sono importanti per ottenere un portafoglio diversificato, poiché aiutano a bilanciare i guadagni in qualsiasi tipo di mercato. I titoli anticiclici tendono ad esistere per ragioni economiche specifiche o per determinate politiche aziendali.
Alcuni titoli anticiclici si comportano relativamente bene in mercati in calo o in ribasso a causa dei requisiti della domanda che non cambiano. Ad esempio, indipendentemente dal mercato azionario, la domanda di cibo o medicine rimane relativamente stabile. Investire in scorte alimentari durante una recessione economica probabilmente porterà comunque a qualche profitto, poiché la loro stabilità è quasi assicurata da una domanda costante. Questi titoli sono anche considerati non ciclici a causa della loro stabilità costante, ma possono essere utili nei piani di investimento anticiclici come strategia difensiva.
Alcune aziende sono progettate per funzionare meglio durante i periodi economici negativi. Le agenzie interinali sperimenteranno spesso un aumento significativo degli affari durante una recessione, poiché le grandi aziende licenziano i dipendenti per risparmiare denaro o ridurre le dimensioni. Al contrario, in tempi di espansione economica, le agenzie interinali di solito perdono affari, poiché le grandi aziende assumono più lavoratori a tempo pieno. Altre agenzie che beneficiano delle recessioni economiche possono includere studi legali e società fallimentari.
Il rischio di investire pesantemente in azioni anticicliche deriva dalle complessità del sistema del mercato azionario. Se sembra che il mercato sia diretto verso un’enorme recessione, sembrerebbe automaticamente saggio investire in società anticicliche, tuttavia, ci sono alcuni potenziali problemi in questa strategia. Ad esempio, la crescita del mercato non è sempre proporzionale alla crescita del mercato azionario; una piccola ripresa del mercato, in particolare durante una recessione, può portare a un enorme balzo del mercato. Per questo motivo, mentre l’intero mercato potrebbe essere in ribasso, alcune aree potrebbero subire impennate e causare una sottoperformazione dei titoli anticiclici.
Un altro rischio consiste nell’assumere che solo perché una società è anticiclica, andrà bene in una recessione rispetto ad altre società simili. È comunque importante ricercare le prestazioni passate e le politiche di qualsiasi azienda da cui acquisti azioni. Se si tratta di un’organizzazione mal gestita con una storia di fallimenti, le aziende migliori e a basso prezzo nella stessa direzione probabilmente la supereranno.
Nonostante questi rischi, investire in azioni anticicliche è un ottimo modo per diversificare il proprio portafoglio azionario. Assicurandoti che alcuni dei tuoi investimenti funzionino bene nei mercati in rialzo e alcuni in quelli in ribasso, si spera di ottenere un portafoglio equilibrato che faccia guadagnare, qualunque cosa accada. Questo metodo per coprire le tue scommesse con investimenti anticiclici è una buona strategia difensiva per un investitore principiante, purché faccia un’attenta ricerca e si prepari ai rischi intrinseci del gioco del mercato azionario.
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