L’investimento netto in capitale operativo è un’analisi in due parti che esamina due diversi tipi di attività commerciali. In primo luogo, l’investimento netto rappresenta le spese in conto capitale meno l’ammortamento, con quest’ultimo che è una spesa non in contanti dedotta per questo metodo di analisi di cassa. La spesa in conto capitale in genere significa acquisti effettuati per elementi come immobili, impianti e attrezzature, che sono beni a lungo termine come definiti dai principi contabili. Il capitale operativo è un altro termine per il capitale circolante, che è il denaro giornaliero disponibile per la gestione di un’impresa. L’investimento netto in capitale operativo guarda alle attività liquide o non liquide nette che una società ha per le sue operazioni.
Quando si mettono insieme questi due concetti, l’investimento netto nel capitale operativo può rappresentare i pagamenti detratti dal capitale circolante per i pagamenti delle attività. Ad esempio, l’acquisto di grandi quantità di immobili, impianti e macchinari in acconto richiede pagamenti dal capitale operativo. Ogni pagamento effettuato per i prestiti associati a beni a lungo termine riduce il capitale circolante giornaliero di un’azienda. Il risultato è meno denaro da spendere per i costi giornalieri o le spese per gestire l’attività e produrre beni o servizi. Inoltre, le spese in contanti impreviste possono essere un problema con poco denaro rimasto nelle operazioni di un’azienda, il che crea problemi anche quando le parti interessate esaminano l’investimento netto nel capitale operativo.
Gli stakeholder esterni sono spesso molto interessati all’investimento di un’azienda nel capitale operativo. Importi abbondanti di investimenti netti in attività a lungo termine possono far sì che una società sia sovraindebitata, il che significa che ha troppi debiti in bilancio. Queste società possono essere soggette a gravi difficoltà finanziarie quando i tempi economici iniziano a vacillare e le entrate e i profitti diminuiscono a causa della mancanza di attività. Il risultato è spesso bassi rendimenti su elementi che richiedono pagamenti fissi, come prestiti per attività a lungo termine. Durante i periodi di crisi economica, le aziende sovraindebitate spesso devono adottare misure più drastiche per rimanere finanziariamente sostenibili durante questi periodi.
Le revisioni del capitale circolante sono anche soggette a un attento esame da parte di parti interessate esterne. Quando l’investimento netto nel capitale operativo aumenta, è disponibile meno capitale circolante per l’uso aziendale quotidiano. Se un’azienda ha bisogno di un prestito non correlato a proprietà, impianti o attrezzature, il basso capitale circolante può essere un fattore decisivo che impedisce all’azienda di ottenere supporto finanziario. Le aziende che non sono in grado di generare un capitale circolante sufficiente per il rimborso del prestito possono avere problemi se non possono ottenere un prestito. Gli obblighi finanziari a breve termine hanno la precedenza sugli obblighi finanziari a lungo termine durante questo periodo.
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