La capitalisation des bénéfices est une méthode utilisée par les investisseurs ou les investisseurs potentiels pour projeter la valeur estimée d’un investissement en calculant le flux de trésorerie actuel en conjonction avec les risques attendus. Le flux de trésorerie d’une entreprise fait référence aux revenus quotidiens de cette entreprise, tandis que la capitalisation correspond au retour sur investissement en termes de profit. La méthode de capitalisation des bénéfices permet aux investisseurs de mesurer les rendements estimés d’un certain nombre d’investissements potentiels par rapport aux risques dans le but de déterminer la meilleure affaire.
Une illustration simple de la capitalisation des bénéfices peut être montrée en utilisant l’exemple d’un investisseur qui a de l’argent à investir. Supposons que l’investisseur ait le choix d’investir dans l’un des trois complexes d’appartements nommés A, B et C. L’appartement A est situé dans un bon quartier et chaque unité est louée à 1,500 1,500 dollars américains (USD) par mois. L’appartement B est situé dans un quartier un peu moins sûr, mais chaque unité coûte également 1,000 150 dollars américains (USD). Ensuite, l’appartement C est situé dans un quartier quelque peu dangereux, et chaque appartement coûte 70 XNUMX dollars américains (USD) par mois. L’appartement C compte XNUMX logements locatifs, tandis que les appartements A et B en comptent XNUMX chacun. Chaque bâtiment complexe coûte le même montant.
L’investisseur potentiel appliquera la capitalisation des bénéfices dans cette situation en considérant la capitalisation par rapport au risque. L’appartement C peut sembler une bonne affaire, mais le fait que le quartier ne soit pas sûr est un risque qui affecte l’investissement en éloignant les locataires potentiels, laissant certaines unités vides. De plus, l’appartement B n’est pas un bon investissement lorsque l’appartement A est disponible pour le même prix et est situé dans un meilleur quartier.
L’appartement A donnera les meilleurs rendements au fil du temps, car il se trouve dans un bon quartier et la demande de logements locatifs dans cette partie de la ville est élevée. Un tel investissement peut même s’apprécier à l’avenir, car les forces de la demande et l’offre limitée contribuent à faire grimper le prix de la location d’appartements dans ce quartier. En tant que telle, la capitalisation des bénéfices prévus pour l’appartement A est le meilleur parmi les choix disponibles.
La capitalisation des bénéfices peut également être appliquée à d’autres choix d’investissement en plus de l’immobilier. Le seul inconvénient de cette méthode d’évaluation des revenus potentiels pour les investissements est que l’investissement doit avoir un flux de trésorerie projetable. Par exemple, la capitalisation des revenus peut être appliquée aux unités locatives car le revenu attendu des unités peut être déterminé jusqu’à une limite de temps définie. Ces revenus peuvent ensuite être comparés aux risques pour savoir si l’investissement vaut le prix demandé.