Mezzanine-Kapital ist eine Art Finanzierungsplan für ein Unternehmen, der Darlehen von Investoren mit Eigenkapital kombiniert, das denselben Investoren angeboten wird. Die allgemeine Idee dahinter ist, dass das Unternehmen dem Kreditgeber Eigenkapital zurückzahlt, wenn es nicht in der Lage ist, es mit Kapital zurückzuzahlen. Für ein Unternehmen ist Mezzanine-Kapital eine Möglichkeit, eine schnelle und substanzielle Finanzierung zu erhalten und seine Bilanz zu verbessern. Anleger in dieser Vereinbarung profitieren, wenn das Unternehmen wächst, da sie entweder ihr Darlehen mit Zinsen zurückzahlen oder ihre Anteile an Wert gewinnen.
Die Kreditaufnahme ist oft ein notwendiger Prozess für kleine Unternehmen, denen möglicherweise zunächst das Kapital fehlt, um mit etablierten Kräften auf dem Markt zu konkurrieren. Leider sind die Kreditoptionen für solche aufstrebenden Unternehmen oft begrenzt, da sie möglicherweise nicht über die Erfolgsbilanz verfügen, um erhebliches Kapital von Banken anzuziehen, und nicht groß genug sind, um auf dem freien Markt an die Börse zu gehen. Für solche kleinen Unternehmen ist Mezzanine-Kapital eine Möglichkeit, das Geld zu beschaffen, das sie für ihr Wachstum benötigen.
Die Grundstruktur der Mezzanine-Kapitalvereinbarung ist ein einfaches Darlehen einer Investmentgesellschaft an ein Unternehmen. Solche Kredite sind in der Regel besichert, obwohl keine Sicherheiten angeboten werden und das Unternehmen keine nachweisliche Ertragsbilanz vorweisen kann, um den Anlegern seinen langfristigen Wert zu beweisen. Da dies der Fall ist, sind die Zinssätze, die dem Kreditgeber bei der Rückzahlung angeboten werden, deutlich höher, als ein etabliertes Unternehmen bieten könnte.
Wenn das Unternehmen den Kredit nicht zurückzahlen kann, wird der Kreditgeber mit Eigenkapital in Form von Vorzugsaktien zurückgezahlt, wodurch der Kreditgeber im Wesentlichen einen Anteil am Eigentum des Unternehmens erhält. Das Darlehen von Mezzanine-Kapital ist in der Regel nachrangig gegenüber anderen Unternehmensdarlehen, was bedeutet, dass das Unternehmen erst mit der Rückzahlung beginnt, nachdem seine vorrangigen Schulden, wie beispielsweise die Bankfinanzierung, zurückgezahlt wurden. Vor diesem Hintergrund ist es durchaus möglich, dass der Kreditgeber Eigenkapital erhält.
Ein weiterer Vorteil von Mezzanine-Kapital besteht darin, dass das Unternehmen es in die Bilanz aufnehmen kann, wodurch das Unternehmen für Investoren attraktiver erscheint und damit die Möglichkeit für andere Finanzierungsformen eröffnet wird. Das Unternehmen gewinnt in der Regel die Kontrolle über operative Entscheidungen zurück, obwohl die Kreditgeber ein Mitspracherecht haben können, je nachdem, wie viel Eigenkapital sie aus der Vereinbarung gewinnen. Dieses Eigenkapital ist die Verlockung für die Anleger, da sie möglicherweise die Möglichkeit haben, ihre Anteile einzulösen, wenn das Geschäft irgendwann in der Zukunft zu einem größeren Faktor auf dem Markt wird.