Commodity Investing ist der Prozess des Abschlusses einer Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von physischen Rohstoffen, Finanzinstrumenten und Währungen. Der Kontrakt kann entweder für den Kauf eines Futures-Kontrakts oder einer Option auf Futures gelten. Beides sind standardisierte und rechtsverbindliche Verträge, die die Lieferung der Ware zu einem bestimmten Datum, Preis und Zeitpunkt erfordern.
Rohstoff-Futures werden auf dem Parkett von Rohstoffbörsen hauptsächlich in den Vereinigten Staaten, London und Japan gehandelt. Alle Terminbörsen verfügen über Clearinghäuser, die garantieren, dass alle Geschäfte gemäß den Marktregeln und -vorschriften abgeschlossen werden. Wenn ein Handel getätigt wird, besteht die Rolle der Clearingstelle darin, einzugreifen und als Käufer oder Verkäufer auf beiden Seiten des Handels zu fungieren. Der Warenaustausch wird von der Regierung reguliert. In den Vereinigten Staaten ist die Aufsichtsbehörde die Commodity Futures Trading Commission.
Rohstoffmärkte wurden ursprünglich als ein System für Rohstoffproduzenten wie Landwirtschaft und Viehzüchter eingerichtet, um ein gewisses Maß an Kontrolle über die Preisvolatilität in ihren jeweiligen Unternehmen auszuüben. Rohstoffmärkte ermöglichen es den Produzenten, einen Preis für ihr Produkt zu sichern, wenn die Rohstoffe auf den Markt gebracht werden. Dies trägt dazu bei, ihr Risiko zu verringern, wenn die Preise einen unvorhersehbaren Rückgang erfahren.
Trades werden über elektronische Handelsplattformen und über die Open-Outcry-Methode ausgeführt. Auf dem Börsenparkett dürfen nur Broker und Unternehmen handeln, die Börsenmitglieder sind. Börsenmitglieder sind in der Regel lizenzierte Broker, denen Gebühren und Provisionen gezahlt werden, um im Namen der Kunden Geschäfte zu tätigen. Börsenmitglieder können auch für ihre persönlichen Konten handeln.
Im Gegensatz zum Aktienhandel werden Anleger in Rohstoffanlagen ermutigt, sowohl die Long- als auch die Short-Seite von Rohstoffen zu handeln. Einige Trader verwenden eine Strategie namens „Spread“, die beides beinhaltet. Durch den Kauf eines Kontrakts und den Verkauf eines zugehörigen Kontrakts hoffen diese Anleger, von der Preisdifferenz zu profitieren.
Ein Käufer, der long geht, rechnet mit steigenden Preisen. Steigen die Kurse, macht der Anleger Gewinn, fallen die Kurse, erleidet der Käufer einen Verlust. Im Gegensatz dazu erwarten Käufer, die Leerverkäufe tätigen, sinkende Preise. Wenn sie richtig liegen, werden sie Geld verdienen. Wenn stattdessen die Preise steigen, verliert der Käufer bei der Investition.
Grundsätzlich gibt es beim Rohstoffinvestment zwei Arten von Käufern: Hedger und Spekulanten. Hedger sind Einzelpersonen oder Unternehmen, die Terminkontrakte kaufen, um sie gegen die Unvorhersehbarkeit von Marktpreisen abzusichern. Große Lkw-Unternehmen und Fluggesellschaften sind typischerweise Hedger auf dem Öl-Futures-Markt. Diese Händler sind nicht gewinnorientiert; ihr primäres Ziel ist es, ihr Risiko zu neutralisieren.
Hedger gehen dann normalerweise in den Kassa- oder Spotmarkt, um die gleiche Menge an Kontrakten zu kaufen, aber die entgegengesetzte Position einzunehmen. Auf dem Spotmarkt werden Waren gegen Bargeld verkauft und müssen sofort geliefert werden. Diese sehr verbreitete Strategie reduziert die Auswirkungen von unberechenbaren Preisbewegungen. Ein Hedger, der in Futures long geht, wird sich am Kassamarkt short absichern. Wenn er auf dem Terminmarkt short absichert, wird er auf dem Spotmarkt long gehen.
Spekulanten, die in Rohstoffe investieren, kaufen Futures ausschließlich mit dem Ziel, Gewinne zu erzielen. Ob die Preise steigen oder fallen, spielt für sie keine Rolle. Ihr Fokus liegt darauf, die Richtung der Kursbewegung erfolgreich zu antizipieren. Wenn sie richtig liegen, können sie einen beträchtlichen Gewinn erzielen, oft in kurzer Zeit. Spekulanten, deren Marktanalyse falsch ist, können ebenso schnell viel Geld verlieren.