Finanzinnovation ist ein weit gefasster Begriff, der verwendet wird, um die Entwicklung neuer und kreativer Ansätze für unterschiedliche finanzielle Umstände zu beschreiben. Der Begriff wird manchmal im Zusammenhang mit der Schaffung neuer Arten von Wertpapieren verwendet. Zu anderen Zeiten geht es um neue und interessante Ansätze in der Geldverwaltung oder beim Investieren. In jeder Situation geht es bei Finanzinnovationen darum, eine Idee oder ein Finanzinstrument anzubieten, das sich von den bisherigen unterscheidet und das Potenzial hat, auf lange Sicht äußerst wünschenswert zu sein.
Es gibt eine Reihe unterschiedlicher Theorien über die grundlegende Natur von Finanzinnovationen. Ein Ansatz, der als Modigliani-Miller-Theorem bekannt ist, besagt, dass Anleger sehr besorgt sein sollten über regulatorische Praktiken und Besteuerung und wie sich diese Faktoren auf die Arten von Wertpapieren auswirken, die von verschiedenen Unternehmen ausgegeben werden. Der Anleger sollte sich hinsichtlich etwaiger Verbindlichkeiten, die derzeit vom Emittenten gehalten werden, relativ unbesorgt bleiben.
Ein anderer Ansatz für Finanzinnovationen ist als Arrow-Debreu-Modell bekannt. Dieser Ansatz berücksichtigt eine Reihe externer Faktoren, wie politische Umwälzungen oder Naturkatastrophen, und deren anschließende Auswirkungen auf verschiedene Arten von Finanzinstrumenten und die Institute, die diese Instrumente ausgeben. Die Idee ist, die Wertpapiere zu kaufen, die von diesen Weltereignissen günstig beeinflusst werden, und so die Rendite zu maximieren.
Im weitesten Sinne ist Finanzinnovation etwas, das kontinuierlich stattfindet. Seit dem Jahrzehnt der 1980er Jahre sind eine Reihe innovativer Finanzstrategien und -instrumente entstanden. Ein Beispiel ist die Schaffung von Zinsswaps in den ersten Jahren dieses Jahrzehnts, eine Innovation, die es vielen Unternehmen und Investoren ermöglichte, von dem dramatischen Anstieg der Zinssätze zu profitieren. In den letzten Jahren ermöglichte die Entwicklung des Credit Default Swaps den Unternehmen auch, die zunehmende Zahl von Ausfällen bei Krediten, Hypotheken und anderen Kreditformen effektiver zu bewältigen, als die Weltwirtschaft in eine Rezession eintrat.
Obwohl viele Leute das Konzept der Finanzinnovation erkennen, gibt es keine feste Übereinstimmung darüber, was einen wirklich neuen Ansatz ausmacht und was einfach eine Kombination aus einigen älteren Ansätzen ist, die eine etwas andere Konfiguration erhalten. Der Credit Default Swap der frühen 2000er Jahre ist ein Paradebeispiel, da einige sagen würden, dass es sich einfach um das ältere Zinsswap-Konzept handelt, das auf eine andere wirtschaftliche Situation umgestellt wurde.