Ein Nachrangdarlehen, auch Junior Debt genannt, ist ein Darlehen, das einem Primärdarlehen untergeordnet ist. Dieser Begriff wird häufig bei der Beschreibung von Immobilienkrediten verwendet, kann jedoch auch in anderen Kreditsituationen verwendet werden. Das Haupt- oder Erstdarlehen an einer Immobilie hat auch das erste Pfandrecht oder den Rechtsanspruch darauf. Kommt es zu einer Zwangsvollstreckung oder einem Konkurs, hat die nachrangige Schuld eine geringere Priorität und wird erst nach Erfüllung der Hauptpfandrechte beglichen. Da die Tilgung dieser Kreditart gegenüber anderen Schulden vorrangig ist, gilt ein Nachrangdarlehen als hohes Risiko für den Kreditgeber.
Um zu verstehen, wie ein Nachrangdarlehen funktioniert, kann es hilfreich sein, Kredite in Bezug auf das Ranking zu betrachten. Das ranghöchste Darlehen oder Primärdarlehen hat die höchste Priorität für die Zahlung. Ein Nachrangdarlehen rangiert bei der Tilgung nach den Primärschulden. Dies bedeutet, dass der Kreditgeber, der eine nachrangige Schuld einstellt, einen Nebenanspruch auf die Vermögenswerte hat, der zur Rückzahlung gepfändet oder verkauft werden kann.
Die Position eines Nachrangdarlehens kann am deutlichsten sein, wenn es um eine Ausfallsituation geht. Wenn beispielsweise ein Kreditnehmer mit einem durch Immobilien besicherten Kredit in Verzug gerät, kann sich ein Kreditgeber für eine Zwangsvollstreckung entscheiden. In einem solchen Fall hat der Darlehensgeber des Hauptdarlehens das Recht, den fälligen Betrag zuerst einzuziehen. Dann kassiert der Inhaber des Nachrangdarlehens von dem Geld, das nach der Rückzahlung des Hauptdarlehensgebers übrig bleibt. Für den Fall, dass für die Rückzahlung des Zweitkreditgebers kein Geld mehr vorhanden ist, kann das Nachrangdarlehen zu einem Verlust für den Zweitkreditgeber führen.
Nachrangdarlehen werden in der Regel zu einem höheren Zinssatz gewährt als Primärdarlehen. Dies liegt daran, dass der Kreditgeber bei der Vergabe eines solchen Kredits ein höheres Risiko eingeht. Tatsächlich sind diese Kredite aufgrund des höheren Risikos, dem ein Kreditgeber bei der Bereitstellung von Nachrangdarlehen ausgesetzt ist, oft schwieriger zu besichern als Primärkredite.
Der Zahlungsauftrag für vorrangige Forderungen und nachrangige Darlehen bleibt gleich, auch wenn statt einer Zwangsvollstreckung ein Konkurs eintritt. Wird das Vermögen eines Kreditnehmers im Rahmen eines Konkursverfahrens liquidiert, werden zunächst die vorrangigen Schulden getilgt. Der Inhaber des Nachrangdarlehens erhält dann die Zahlung, nachdem die vorrangigen Schulden vollständig beglichen sind. Dies bedeutet, dass der Inhaber nachrangiger Schuldtitel möglicherweise nicht das gesamte Geld, das ihm zusteht, oder einen Teil davon erhält.