Tageskredite sind kurzfristige Kredite, die Banken an Makler vergeben. Manchmal auch als Morgendarlehen bezeichnet, werden die Erlöse aus dem Darlehen zum Kauf von Wertpapieren verwendet, die später am Tag geliefert werden sollen. Nach Erhalt der Wertpapiere können diese dann als Sicherheit für den Restbetrag des Tagesdarlehens verpfändet werden und das Bankdarlehen wird in ein normales Abrufdarlehen umgewandelt.
Der Prozess für die Beantragung und den Erhalt eines Tagesdarlehens ist ziemlich einfach. Ein Broker identifiziert bestimmte Wertpapiere, die er kaufen möchte. Anstatt vorhandene Vermögenswerte beim Kauf zu binden, wird der Broker die Bank kontaktieren, um den Erwerb der Wertpapiere zu finanzieren. Die Bank wird die betreffenden Wertpapiere zeitnah prüfen und den Kredit bewilligen. Diese Aktion findet normalerweise am Morgen statt und liefert den Spitznamen für den Tageskredit.
Beim Kauf der Wertpapiere mit dem Erlös aus dem Tagesdarlehen werden die Wertpapiere zur Übergabe an den Broker gekennzeichnet. Dies ist ein Vorgang, der normalerweise nicht länger als ein paar Stunden dauert. Werden die Wertpapiere vormittags gekauft, erfolgt die Auslieferung in der Regel nachmittags. Nach Erhalt der Wertpapiere teilt der Broker der Bank mit, dass die Wertpapiere geliefert wurden.
Anschließend werden die erworbenen Wertpapiere als Sicherheit verpfändet und der Tageskredit in einen sogenannten Abrufkredit umgewandelt. Der Abrufkredit ist ein gängiges Instrument von Brokern, um den Kauf von Wertpapieren über einen längeren Zeitraum zu finanzieren. Oftmals kann der Makler den Abrufkredit mit einem Teil des Zuwachses aus den erworbenen Wertpapieren ablösen. Ist die Umstellung auf das Abrufdarlehen abgeschlossen, gilt das Tagesdarlehen als abgewickelt.
Die Verwendung eines Tagesdarlehens zur Sicherung neuer Wertpapiere ermöglicht es Brokern, schnell zu handeln, wenn ein gutes Geschäft verfügbar ist. Banken sind in der Regel offen für die Vergabe eines Tagesdarlehens, insbesondere wenn die betreffenden Wertpapiere kurzfristig sehr wachstumsversprechend sind. Durch den Tageskredit muss der Makler nicht mit viel Bürokratie umgehen oder sehr lange auf die Bewilligung warten. Dadurch ist es möglich, die Wertpapiere zu bezahlen und den Lieferprozess eher früher als später zu beginnen.
Auch für die Bank ist die Verlängerung eines Tageskredites von Vorteil. Der Prozess ermöglicht es der Bank, Gebühren für die Verlängerung des ursprünglichen Tagesdarlehens zu erheben sowie Gebühren für den später am Tag stattfindenden Umwandlungsprozess zu erheben. Dadurch genießt die Bank einen Gewinn aus dem Aufwand und verfügt auch über eine wünschenswerte Sicherheit für den unwahrscheinlichen Fall, dass der Makler mit dem Abrufkredit ausfällt.