Ein Unternehmensmultiplikator ist eine Art von Kennzahl, die verwendet wird, um den aktuellen Wert oder Wert eines Unternehmens zu identifizieren. Auch bekannt als Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation oder EBITDA-Quote, erfordert dieser Prozess eine Betrachtung des Unternehmenswertes in einer Weise, die der Einschätzung eines potenziellen Käufers sehr ähnlich ist. Einer der Vorteile dieses Ansatzes besteht darin, dass das Verhältnis tendenziell mehr Faktoren umfasst als einige andere Strategien, insbesondere das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Als Teil der Entwicklung des Unternehmensmultiplikators werden mehrere Schlüsselfaktoren berücksichtigt, die sich auf den Gesamtwert des Unternehmens auswirken. Dazu gehört auch die Betrachtung des Cashflows, den das Unternehmen erwirtschaftet. Die Idee dabei ist, sicherzustellen, dass die Erträge, die kontinuierlich in das Geschäft fließen, ausreichen, um die Betriebskosten zu decken und das Geschäft profitabel zu halten. Um dies zu erreichen, müssen die Bruttoeinnahmen mit der Höhe der Schulden verglichen werden, die das Unternehmen unterhält, und der Höhe der Zahlungen, die in jedem Abrechnungszeitraum auf diese Schulden geleistet werden.
Ein Unternehmen, das kaum genug Einkommen erwirtschaftet, um seine Betriebskosten, einschließlich Schulden, zu decken und nicht über viele Vermögenswerte verfügt, wird als niedriges Unternehmensmultiplikator bezeichnet. Unternehmen mit einem gesunden Cashflow, der zu Überschüssen führt, hätten ein hohes Unternehmensmultiplikator. Einer der Faktoren, die zu einer ungenauen Berechnung des Multiplikators führen können, ist die Unterbewertung der Vermögenswerte des Unternehmens. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Einnahmen hat, die die Ausgaben kaum decken, und die Vermögenswerte nicht berücksichtigt werden, ist der Unternehmensmultiplikator niedrig. Indem diese Vermögenswerte berücksichtigt werden, insbesondere solche, die in Bargeld umgewandelt werden können, ohne den Geschäftsbetrieb des Unternehmens zu beeinträchtigen, kann dieser niedrige Multiplikator auf ein wünschenswerteres Niveau angehoben werden.
Mit der Ermittlung des Unternehmensmultiplikators eines Unternehmens sind mehrere Vorteile verbunden. Es geht darum, potenzielle Investoren mit Informationen zu versorgen, die sie motivieren, in das Unternehmen zu investieren. Liegt der Multiple in einem bestimmten Bereich, ist dies ein Indikator dafür, dass das Unternehmen stabil ist und die Aktie im Laufe der Zeit wahrscheinlich Renditen erwirtschaftet. Es ist auch möglich, das Multiple als Mittel zur Käuferwerbung zu nutzen, wenn die derzeitigen Eigentümer an einem Verkauf des Unternehmens interessiert sind, vorausgesetzt, das Verhältnis liegt in einem Bereich, der die Investition für potenzielle Käufer als erwägenswert erachten.