Ein Volatilitätsswap ist ein Finanzderivat zur Spekulation auf die potenziellen Preisschwankungen eines Wertpapiers oder einer Ware. Dies ermöglicht es, sich ausschließlich auf die Volatilität, die potenziellen Preisänderungen im Laufe der Zeit, zu konzentrieren, wobei der Wert des Basiswerts nicht so wichtig ist. Händler können einen Volatilitätsswap für eine Vielzahl von Zwecken verwenden. Sie sind in der Regel zum Vorteil der Anleger auf einem Handelsmarkt leicht verfügbar. Institutionelle Anleger handeln tendenziell häufiger mit solchen Derivaten.
Bei diesem speziellen Finanzderivat spekulieren Händler darüber, wie stark sich der Preis ändern wird und generieren einen Terminkontrakt basierend auf der geschätzten Volatilität. Dies kann einen gewissen Schutz vor radikalen Kursverzerrungen bieten, da Anleger gewinnen können, ob die Kurse aufgrund des Derivatkontrakts steigen oder fallen. Es ist möglich, zusätzlich zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten Gewinne aus einem Volatilitätsswap zu erzielen. Diese Derivate können auch zur Risikoabsicherung und zum Schutz institutioneller Anleger eingesetzt werden.
Trader betrachten den Kursverlauf sorgfältig, wenn sie einen Volatilitätsswap konstruieren. Sie können auch die aktuelle und prognostizierte Wertentwicklung sowie Faktoren betrachten, die sich auf das Verhalten des Basiswerts auswirken könnten. Wenn Händler beispielsweise auf Aktien eines Technologieunternehmens spekulieren, wäre es wichtig, über geplante Dividenden, neue Produktveröffentlichungen und regulatorische Änderungen Bescheid zu wissen, die zu Aktienvolatilität führen könnten. Es kann auch hilfreich sein, sich der Marktkräfte bewusst zu sein, die das Unternehmen unter Druck setzen und zu sinkenden Einnahmen oder anderen Problemen führen könnten, die Anleger verärgern und den Preis beeinflussen könnten.
Sobald Händler den Vertragsbedingungen zugestimmt haben, können sie die Details abschließen. Es ist möglich, einen Volatilitätsswap auf dem Sekundärmarkt zusammen mit anderen Finanzderivaten zu handeln. Dies bietet Flexibilität und Liquidität, da Anleger ihre Investitionen nach ihren Bedürfnissen verschieben. Illiquide Anlagen können Nachteile mit sich bringen, insbesondere in einem volatilen Markt, in dem die Preise schnell steigen und fallen. Anlegerpanik kann in solchen Märkten ein Problem darstellen und einen Welleneffekt erzeugen, der Aktien noch launischer macht.
Der Variance Swap ist ein eng verwandtes Finanzprodukt. Diese konzentrieren sich auf die Varianz, die Standardabweichung des Preises und nicht nur auf die Volatilität. Es ist möglich, mit einem gut konstruierten Varianz-Swap einen größeren Gewinn zu erzielen, was ihn für Derivatehändler attraktiver machen kann. Die Art eines Finanzprodukts sollte immer klar unterschieden werden, damit ein Anleger genau versteht, worum es geht und eine fundierte Kaufentscheidung treffen kann.