Das Welteinkommen bezieht sich auf die Gesamtsumme aller passiven und aktiven Einkünfte eines Steuerpflichtigen, sowohl aus inländischen als auch aus ausländischen Quellen. In den Vereinigten Staaten verlangt der Internal Revenue Service (IRS) die vollständige Offenlegung des weltweiten Einkommens, das aus allen Geldern besteht, die US-Bürger oder ansässige Ausländer aus jeder Quelle erhalten. Dazu gehören Lizenzgebühren, Mieteinnahmen, Kapitalerträge und Löhne. Das aggregierte weltweite Gesamteinkommen bestimmt die Steuerklasse für den Steuerzahler, auch wenn ein Teil des Einkommens für Ausschlüsse und Anrechnungen in Frage kommt. Für US-Bürger, die im Ausland arbeiten, können Arbeitnehmer bis zu 30 Prozent ihres ausländischen Einkommens bis zu einem Höchstbetrag von etwa 91,500 US-Dollar (USD) vom steuerpflichtigen Einkommen ausschließen, obwohl der Ausschluss die Steuerklasse nicht ändert .
Arbeitnehmer aus Übersee können auch einen Teil des Welteinkommens ausschließen, der zur Unterbringung im Ausland beiträgt. Selbständige können einen direkten Abzug für Wohnraum im Ausland geltend machen, der anhand eines Prozentsatzes des ausgeschlossenen Einkommens bestimmt wird. Der maximal zulässige Abzug für Wohnen beträgt etwa 27,420 USD, mit Ausnahme von 300 ausländischen Standorten, für die der IRS eine höhere Grenze zulässt. Zu den Ausgaben, die vom Ausschluss in Betracht kommen können, gehören Nebenkosten, Miete, Versicherungen und Reparaturen. Der IRS erlaubt jedoch keine höheren Ausgabenausschlüsse für ultra-luxuriöse Wohnungen oder extravagante Häuser.
Um eine Doppelbesteuerung zu vermeiden, gewähren die meisten Länder, die das Welteinkommen besteuern, denjenigen Personen und Unternehmen, die Steuern in anderen Ländern oder Rechtsordnungen gezahlt haben, ausländische Steuergutschriften (FTC). Zu den Faktoren, die die Berechtigung für FTC bestimmen, gehört, ob die beiden beteiligten Länder ein Doppelbesteuerungsabkommen haben, ob die ausländischen Steuern obligatorisch waren und ob das ausländische Land eine Steuergutschrift anbietet. Andere Erwägungen umfassen alle Dienstleistungen, die das Ausland im Gegenzug für die Steuer erbringt, alle laufenden politischen Fragen zwischen den Ländern und die Art der geleisteten Zahlungen. Die meisten Länder beschränken die FTC durch die Art des Einkommens, passiv oder aktiv.
Der IRS verwendet das Welteinkommen, um das steuerpflichtige Einkommen zu bestimmen. Das zu versteuernde Einkommen umfasst Gehälter, Boni, Trinkgelder und Abfindungen. Zinsen auf Bankkonten, Dividenden und Obligationen, mit Ausnahme von Kommunalanleihen, können ebenfalls besteuert werden. Steuerpflichtig ist auch der Betrag, um den die Einkünfte aus dem Verkauf eines Vermögenswerts die Anschaffungskosten des Vermögenswerts übersteigen, der so genannte Veräußerungsgewinn. Auch Gewinne aus Glücksspielen, Lotteriegewinnen, Tantiemen sowie getauschten Waren und Dienstleistungen unterliegen der Besteuerung.
Zu den nicht steuerpflichtigen Formen des Welteinkommens gehören Kindergeldzahlungen, zurückgezahlte Darlehen, Erwerbsunfähigkeitseinkommen und Rentenbeiträge. Flexible Ausgabenkonten (FSA), die von Arbeitgebern eingerichtet werden, ermöglichen es dem Arbeitnehmer, den Arbeitnehmer während eines bestimmten Jahres für genehmigte Kinderbetreuungskosten oder Krankheitskosten einzuzahlen. Solche Beiträge an FSAs sind nicht steuerpflichtig, aber die Gelder gehen verloren, wenn sie nicht innerhalb des Steuerjahres angemessen verwendet werden. Wenn ein Unternehmen einem Anleger investiertes Kapital zurückgibt, ist der ursprüngliche Betrag der zurückgegebenen Investition nicht steuerpflichtig.