Aktien-Futures sind zwischen einem Käufer und einem Verkäufer vereinbarte Kontrakte über Rohstoffe wie Sojabohnen oder Mais oder Finanzinstrumente wie US-Schatzanweisungen oder Gold zur Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt. Diese Verträge sind rechtsverbindliche Vereinbarungen zwischen einem Käufer und Verkäufer, die beide Parteien zu den Bedingungen der Vereinbarung verpflichten. Die meisten Bedingungen in Aktienterminkontrakten sind standardisiert oder werden vor einer Vereinbarung festgelegt.
Typische standardisierte Bedingungen sind die Menge und Qualität des gekauften oder verkauften Produkts. Händler, die auf einem Markt tätig sind, kennen diese Standards, bevor sie einen Kontrakt kaufen oder verkaufen. Die Laufzeit des Kontrakts wird auch dadurch standardisiert, dass ein Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Monat und Jahr ausläuft. Die einzige wirkliche Variable bei Aktien-Futures ist der Preis, bei dem Käufer und Verkäufer vereinbaren, eine Transaktion abzuschließen.
Die Standardisierungen bei Aktienterminkontrakten bieten Händlern bestimmte Erwartungen, die es ihnen ermöglichen, Positionen relativ einfach ein- und auszusteigen, was Liquidität in einem Markt schafft. Beispielsweise kann ein Käufer eines Kontrakts beschließen, eine aktuelle Long- oder Kaufposition vor Ablauf des Kontrakts mit einem Verkauf zu verrechnen. Dies wird als Absicherung bezeichnet. Ein Händler kann dies tun, da er weiß, wann dieses Datum sein wird.
Ein Verkäufer kann sich dafür entscheiden, seine Position mit einem Kauf abzusichern, bevor der Futures-Kontrakt ausläuft. Weniger als 3% der Kontrakte von Aktien-Futures werden tatsächlich bis zum Ablauf des Kontrakts gehalten. Hedging treibt die Aktivität an den Terminmärkten an, da Aktien-Futures Händlern eine Möglichkeit bieten, Risiken zu übertragen.
Für den kleinen Prozentsatz der Verträge, die bis zum Ablaufdatum gehalten werden, werden die Verträge auf zwei Arten abgerechnet. Entweder liegt eine physische Lieferung oder ein Barausgleich eines Kontrakts vor. Einige Kontrakte auf Aktien-Futures führen zu einer physischen Lieferung, bei der der Käufer das Produkt erhält, für das der Kontrakt erstellt wurde. Diese Lieferung kann in Form einer Ware oder eines Finanzinstruments erfolgen.
Andere Verträge werden durch Barausgleich abgewickelt. In diesem Fall erhält der Händler in Abhängigkeit von dem Kurs, den ein Wertpapier am Verfallsdatum des Kontrakts schließt, Bargeld. Wenn der Abrechnungspreis niedriger ist als bei dem, an dem der Händler den Kontrakt gekauft hat, wird das Konto des Händlers belastet und nicht gutgeschrieben.
SmartAsset.