Uno scambio per materiale fisico è un tipo di accordo stipulato più comunemente nel mercato delle materie prime. Implica lo scambio di proprietà delle materie prime fisiche con un contratto future, che autorizza il titolare ad acquistare le materie prime a un prezzo prestabilito in una data futura. Il motivo più comune è quando entrambe le parti in commercio cercano di coprire una posizione.
L’idea di uno scambio per materiale fisico nasce dal fatto che ci sono due tipi principali di commercio di materie prime. Una merce in contanti significa che un commerciante ha pagato denaro e ha preso la proprietà immediata della merce fisica, come oro, grano o petrolio. In pratica, tali commercianti di solito non prendono il possesso fisico della merce, ma l’hanno invece acquistata per conto di un cliente.
Il secondo tipo di commercio di materie prime è il contratto futures. Ciò significa che un trader ha accettato il diritto di acquistare le materie prime a un prezzo prestabilito in una data futura prestabilita, indipendentemente dal prezzo di mercato effettivo in quel momento. Alcuni di questi trader lo faranno per conto di un cliente, ad esempio, nella speranza di ottenere le materie prime al di sotto del prezzo di mercato. Altri trader non hanno intenzione di possedere mai le materie prime e sperano invece di vendere il loro diritto, noto come posizione contrattuale, con un profitto a un altro trader prima che il contratto scada.
Uno scambio per materiale fisico comporta una vendita immediata di una merce. Invece di pagare in contanti, l’acquirente della merce offre al venditore un contratto future equivalente per la stessa merce. In effetti, il commercio consente alle due parti di passare da un commercio di materie prime in contanti a un contratto futures. Questo potrebbe essere fatto perché ciascuna delle parti ritiene che l’altra posizione ora probabilmente offra un risultato migliore. Può anche essere fatto per la copertura, con le due parti impegnate in uno scambio su piccola scala di materiali fisici per limitare le loro perdite se la loro strategia di investimento principale si rivela la scelta sbagliata.
È anche possibile in alcuni mercati effettuare uno scambio per fisico con azioni. Funziona allo stesso modo in quanto le parti scambiano la proprietà di un titolo con un contratto future che coinvolge lo stesso titolo. In questo caso, il termine può creare confusione, poiché le azioni non esistono fisicamente allo stesso modo delle materie prime.
Ci sono molti altri termini che hanno lo stesso significato di scambio per fisico. Questi includono lo scambio contro effettivi, lo scambio di spot e lo scambio contro contanti. Il processo può anche essere conosciuto come transazione Ex-Pit, o semplicemente come AA, che è una forma abbreviata di “contro effettivi”.
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