La faccia originale è un termine finanziario che si riferisce al valore originale di un titolo garantito da ipoteca. Ad esempio, una banca raggruppa più mutui in un pacchetto da vendere a un investitore. Il valore nominale (faccia originale) di questo titolo è di $ 700,000 dollari USA (USD). Man mano che i proprietari di abitazione effettuano pagamenti a fronte di questi mutui, il valore diminuirà, sebbene il valore nominale sia sempre $ 700,000 USD. Il valore originale del titolo garantito da ipoteca è importante, poiché rappresenta il valore storico per l’investitore e viene utilizzato per determinare il ritorno sull’investimento.
I titoli garantiti da ipoteca sono un veicolo di investimento comune, sebbene il termine si sia in qualche modo inasprito con la recessione economica che ha colpito molte nazioni dal 2007 al 2010. Le società di servizi finanziari creeranno questi investimenti impacchettando un’ampia varietà di mutui in un unico investimento. Questa è una nuova forma di vendita di mutui. Storicamente, banche e istituti di credito vendevano mutui individuali su un mercato secondario. Le aziende possono evitare questo lungo processo creando un titolo garantito da ipoteca sul volto originale. Ciò consente alle banche e agli istituti di credito di combinare prestiti buoni con crediti inesigibili, sollevando i loro libri contabili da entrambi i mutui.
Il volto originale dei titoli garantiti da ipoteca si ridurrà in base ai pagamenti ricevuti ogni anno dai mutuatari elencati in ciascuna ipoteca dell’investimento in titoli. Ad esempio, il titolo garantito da ipoteca di $ 700,000 può includere cinque individui di mutui del valore di $ 140,000 ciascuno. Un investitore che acquista il titolo garantito da ipoteca essenzialmente presta denaro a questi proprietari di casa. Man mano che i proprietari di casa effettuano i pagamenti mensili, gli investitori detrarranno i pagamenti dalla faccia originale. I pagamenti annuali di $ 12,000 USD risulteranno in un totale di $ 60,000 USD dedotti dal valore nominale del titolo garantito da ipoteca di $ 700,000 USD.
Gli investitori si aspettano di guadagnare un determinato importo finanziario quando investono in titoli garantiti da ipoteca. Poiché la faccia originale è l’importo pagato per l’investimento, i pagamenti del mutuo mancati possono comportare ritorni finanziari inferiori sull’investimento. Ad esempio, ogni anno l’investitore si aspetta pagamenti di $ 60,000 USD sul suo titolo garantito da ipoteca. Tuttavia, se l’investitore riceve solo $ 55,000 USD per l’anno, deve tentare di raccogliere i $ 5,000 aggiuntivi o perdere questi soldi per sempre. Se il denaro non può essere riscosso, l’investitore deve cancellarlo come una perdita rispetto ai guadagni o alle perdite complessivi dell’investimento.
Molti gruppi di investimento avranno un ampio portafoglio di denaro che possono spendere in investimenti. Il valore originale dei titoli garantiti da ipoteca è importante perché gli investitori limiteranno l’importo che acquistano in questo titolo. Per diversificare il rischio, gli investitori acquisteranno altri titoli tra diversi tipi di investimento.
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