Bond Washing ist eine Praxis, bei der eine Anleihe zu einem Zeitpunkt verkauft wird, kurz bevor eine Art von Vorteilen oder Coupons aus der Emission erhalten werden, und dann den Rückkauf dieser Anleihe innerhalb eines bestimmten Zeitraums arrangiert wird. Dieser Ansatz wird manchmal verwendet, um die auf Investitionen fälligen Steuern zu minimieren, da die zweigleisige Strategie einige Transaktionen umfasst, die die anderen im Wesentlichen ausgleichen oder auswaschen. Als eine Art Steuerhinterziehung angesehen, haben viele Nationen jetzt Vorschriften gegen die Anwendung dieser Art von Strategie und können Geldstrafen und andere Strafmaßnahmen bis hin zu Gefängnisstrafen verhängen, wenn ein Investor mit diesem Ansatz gefunden wird.
Der Vorgang des Waschens von Anleihen erfordert in der Regel ein sorgfältiges Timing, da der Verkauf der Anleihe unmittelbar vor einer fälligen Zins- oder Kuponzahlung erfolgen muss. Ein williger Käufer wird gefunden und es wird ein Deal für den Käufer zum Kauf der Anleiheemission und zum Erhalt der Kuponzahlung als neuer Anleiheinhaber abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung verpflichtet sich der Käufer, die Anleihe zu einem Zeitpunkt nach Ablauf des Besteuerungszeitraums an den ursprünglichen Eigentümer zurück zu verkaufen, in der Regel in Höhe des zwischen Käufer und Verkäufer vereinbarten ursprünglichen Kaufpreises. Für seine Mitwirkung behält der Käufer die Couponzahlung. Der ursprüngliche Anleger kann die Kontrolle über die Anleihe für eine spätere Verwendung zurückerlangen, kann jedoch den Erhalt der Couponzahlung und die Zahlung von Steuern, die möglicherweise aus diesen Erträgen entstanden sind, vermeiden.
Das Waschen von Anleihen kann bei nahezu jeder Art von Anleiheemission verwendet werden, die für regelmäßige Kuponzahlungen konfiguriert ist. Der Prozess bringt weniger Vorteile, wenn sich die Anleihe erst bei Fälligkeit auszahlt. In jedem Fall ist der Nutzen aus der Anwendung einer bestenfalls unethischen Strategie oft minimal und das Risiko nicht wert, entdeckt zu werden und eine Art Bestrafung für die Beteiligung an dem Prozess zu erhalten.
Da die Vorteile des Anleihenwaschens etwas fragwürdig sind, sollte jeder, der versucht ist, dieses Verfahren auszuprobieren, um einen Teil der Steuern zu vermeiden, den Nutzen gegenüber den Risiken genau prüfen. Dies beinhaltet die Bestimmung, wie viel von einer Steuererleichterung die Strategie bieten würde, und den Vergleich dieser Zahl mit der Höhe der verlorenen Couponzahlung und der Art von Geldbußen oder anderen Strafmaßnahmen, die verhängt werden können, wenn die Aktivität aufgrund einer Prüfung oder ähnlichem entdeckt wird andere Veranstaltungsreihen. Angesichts der Tatsache, dass Finanzbehörden auf der ganzen Welt immer strengere Geldstrafen für jede Art von Steuervermeidung verhängen, ist der Vorteil der Anleihewäsche das Risiko höchstwahrscheinlich nicht wert.
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