CFD und Spread Betting sind beides Arten von Investitionen, bei denen effektiv zwei Parteien auf die Preisbewegung einer Aktie, einer Aktie, eines Marktindex oder eines anderen finanziellen Vermögenswerts wetten. In beiden Fällen kauft oder verkauft keine der Parteien den betreffenden Vermögenswert. Es gibt mehrere wesentliche Unterschiede, darunter Fragen der Besteuerung, der Legalität und des Markteinflusses.
Ein CFD oder Differenzkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Anleger und einem CFD-Anbieter. Der Anleger kauft oder verkauft entweder eine Position, d. h. er nominiert einen Vermögenswert und die Anzahl der hypothetischen Einheiten dieses Vermögenswerts, die durch den Kontrakt abgedeckt sind, wobei der Startpreis vom CFD-Anbieter festgelegt wird. Der Anleger entscheidet dann, wann die Position geschlossen wird, und zahlt zu diesem Zeitpunkt entweder an den CFD-Anbieter oder erhält eine Zahlung vom Anbieter, die den Gewinn oder Verlust darstellt, den der Anleger aufgrund der Marktpreisänderung seit . mit den Vermögenswerten erzielt hätte die Stellung einnehmen. Der Anleger muss zu Beginn der Vereinbarung eine Einzahlung leisten und möglicherweise weitere Margin-Zahlungen leisten, wenn der Marktpreis seiner Position so entgegensteht, dass er bei einer Schließung der Position einen hohen Betrag zahlen müsste an den Anbieter.
Spread-Wetten funktionieren auf ähnliche Weise, können jedoch auch für Geschäfte verwendet werden, die die Ergebnisse von Sportereignissen betreffen, insbesondere die Punktzahl und nicht das Ergebnis. Obwohl CFD und Spread Betting beide nach dem gleichen Prinzip funktionieren, wird letzteres eher als eine Form des Glücksspiels anerkannt. Wie bei einem CFD können Spread-Betting-Investoren einen Stop-Loss oder Stop-Win setzen, d. h. die Position wird automatisch geschlossen, wenn der Vermögenswert einen bestimmten Preis erreicht. Dies begrenzt die potenziellen Verluste oder Gewinne.
Sowohl CFD- als auch Spread-Wetten sind in einigen Ländern eingeschränkt. In den Vereinigten Staaten sind sie beide verboten, aber aus unterschiedlichen Gründen. Spread Betting ist verboten, da es sich um eine Form des Glücksspiels handelt. CFDs sind verboten, weil sie außerhalb Australiens nicht von einer regulierten Finanzbörse angeboten werden, was bedeutet, dass sie als OTC-Produkte gelten: Alle Arten von OTC-Produkten sind in den Vereinigten Staaten verboten.
Anleger, die sowohl CFDs als auch Spread Betting betreiben, profitieren in den meisten Ländern von Steuervorteilen, da sie als Investieren, Glücksspiel oder eine Mischung aus beiden eingestuft werden. Im Vereinigten Königreich ist die einzige Steuer, die auf einen CFD zu zahlen ist, die Kapitalertragssteuer, vorausgesetzt, der Anleger hat seine Kapitalgewinngrenze für das Jahr bereits überschritten. Spread-Betting-Gewinne werden im Vereinigten Königreich in keiner Weise besteuert, es sei denn, Steuerbeamte kommen zu dem Schluss, dass eine Person Spread-Betting als einzige Einkommensquelle verwendet hat. In diesem Fall werden die Gewinne einkommensteuerpflichtig.
Aus operativer Sicht besteht der Hauptunterschied zwischen einem CFD und Spread Betting darin, dass der CFD in der Regel auf Anbieter-zu-Investor-Basis ausgegeben wird, während Spread Betting eine Vereinbarung zwischen zwei Anlegern ist, die durch eine Börse ermöglicht wird. Dadurch ändert sich das Machtgleichgewicht bei der Preisbildung. Ein CFD-Anbieter legt den angebotenen Eröffnungspreis für eine Position fest, und der Anleger ist darauf beschränkt, den Preis zu akzeptieren oder weiterzugeben. Beim Spread Betting können die beiden Investoren eine Position aushandeln und die Anforderungen der Investoren insgesamt haben mehr Einfluss auf die Positionsbewertung.
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