Das regulatorische Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass eine staatliche oder institutionelle Änderung negative Auswirkungen auf eine Investition, ein bestimmtes Geschäft oder eine ganze Branche hat. Es gibt mehrere negative Auswirkungen, die auftreten können, wenn neue Vorschriften vorgeschlagen oder umgesetzt werden, einschließlich Gewinnverluste, Betriebsschwierigkeiten und verringertes Anlegerinteresse. Investoren und Geschäftsleute sind nicht die einzigen Personen, die regulatorische Risiken berücksichtigen. Gesetzgeber und Politiker können diesen Bedenken auch Vorrang geben, weil neue Politiken oder sogar deren Androhung einen großen Einfluss auf wichtige gesellschaftliche Faktoren wie die Wirtschaft oder die politische Landschaft haben können.
Menschen führen derzeit Geschäfte oder arbeiten nach bestimmten Standards. Wenn eine Regierung oder der Leiter einer Einrichtung eine Änderung in Betracht zieht, können Personen, die mit den Unternehmen interagieren, die von den neuen Richtlinien betroffen sind, beginnen, das regulatorische Risiko zu berücksichtigen. Dies könnte sich auf das Verhalten dieser Mitarbeiter auswirken, noch bevor eine Richtlinienänderung umgesetzt wird.
Gute Beispiele für die Auswirkungen regulatorischer Risiken lassen sich beim Amtsantritt neuer Gesetzgeber oder staatlicher Verwaltungen erkennen. Spekulationen können dazu führen, dass viele Anleger ihre Mittel zurückziehen oder bestimmte Anlageformen unterlassen. Der Grund dafür ist im Allgemeinen, dass Anleger die Auswirkungen neuer Richtlinien fürchten. Eine Änderung der Vorschriften könnte zu finanziellen Verlusten führen oder bisherige Praktiken verbieten.
Es gibt verschiedene Arten von regulatorischen Risiken. Wenn Änderungen an der Art und Weise der Geschäftsabwicklung vorgenommen werden, können die Gewinne beeinträchtigt werden, da die Betriebskosten in einer bestimmten Branche steigen können. Der Anstieg könnte auf neue Steuern zurückzuführen sein, die eingeführt werden, oder es kann erforderlich werden, in teure Materialien zu investieren, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten. Dieser Effekt kann dazu führen, dass andere die Auswirkungen spüren, beispielsweise Arbeitnehmer, die aufgrund angespannter Finanzen entlassen werden müssen, oder Verbraucher, die höheren Preisen ausgesetzt sind.
Eine zweite Art von regulatorischem Risiko besteht darin, dass der Betrieb kompliziert werden könnte. In einigen Fällen kann eine Änderung der Vorschriften dazu führen, dass Personen, die zuvor in einer bestimmten Funktion tätig waren, unqualifiziert werden. Gegebenenfalls müssen Fachkräfte hinzugezogen oder spezialisierte Dienstleistungen beauftragt werden. Es ist üblich, dass Regierungen oder die Geschäftsleitung neue Richtlinien entwickeln, die auf dem Papier oder in den Sitzungssälen wirksam erscheinen. Wenn diese Anforderungen jedoch an diejenigen weitergegeben werden, die sie umsetzen müssen, kann sich herausstellen, dass ihre Umsetzung problematisch ist.