Eigenhandel liegt vor, wenn ein großes Finanzinstitut, insbesondere eine Investmentbank, mit eigenem Geld an den Finanzmärkten handelt. Eine große Investmentbank bezeichnet oft eine Abteilung, den sogenannten Prop Desk, in der anspruchsvolle Trader das Geld des Unternehmens investieren, um eine zusätzliche Einnahmequelle zu erwirtschaften. Prop-Trader gehören in der Regel zu den talentiertesten Investoren, die die Branche zu bieten hat, und haben das Potenzial, große Summen des Geldes einer Bank zu verdienen oder zu verlieren.
Investmentbanken gehören zu den größten Finanzinstituten der Wirtschaft und verfügen über verschiedene Einnahmequellen. Diese Firmen haben große Bilanzen, was bedeutet, dass sie viele Vermögenswerte und oft hohe Verbindlichkeiten haben. Investmentbanken gehen Risiken ein und tun dies auf verschiedene Weise.
Eine Hauptfunktion einer Investmentbank besteht darin, Geld auf den Kapitalmärkten zu beschaffen. Sie tun dies, indem sie anderen Unternehmen in einer Region große Geldbeträge leihen. Sie sind auch für den Verkauf von Aktien im Namen anderer Unternehmen im Rahmen eines Aktienangebots verantwortlich und verfügen über eine Vermögensverwaltungsabteilung, in der Vermögensverwalter das Vermögen der Kunden überwachen. Der Eigenhandel unterscheidet sich von all diesen Funktionen dadurch, dass er nicht auf Kunden ausgerichtet ist. Stattdessen handelt es sich um eine interne Initiative zum Geldverdienen, die für die Außenwelt mysteriös sein kann.
Händler am Prop Desk können in einer Vielzahl von Anlageklassen aktiv sein, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder regionale Währungen. Um den Handel zu erleichtern, wird eine Investmentbank große Geldsummen für den Eigenhandel bereitstellen. Trader werden dann dieses interne Kapital verwenden, um Aktien eines Wertpapiers zu kaufen, in der Hoffnung, diese Vermögenswerte umzukehren und mit Gewinn zu verkaufen. Proprietäre Trader halten sich oft an komplexe Handelsstrategien wie Merger Arbitrage, eine Methode, mit der versucht wird, von Veränderungen der Aktienkurse infolge einer angekündigten Fusion zu profitieren. Diese Strategien ähneln denen, die andere professionelle Vermögensverwalter, einschließlich Hedgefonds, beim Handel verwenden.
Bei großen Investmentbanken gibt es Möglichkeiten für Interessenkonflikte. Es gibt einen Eigenhandel, der Wertpapiere verkauft, und eine Gruppe von Fachleuten zur Kapitalbeschaffung, die bei Fusionen beraten und Kunden Kaufgelegenheiten empfehlen. Mit Bewusstsein und Einfluss auf beiden Seiten eines Handels müssen in diesen großen Institutionen angemessene Risikokontrollen vorhanden sein, um unethische Praktiken zu vermeiden.
Eine Entschädigung für Händler im Eigenhandel kann sehr lukrativ sein, da diese Abteilung in der Vergangenheit über längere Zeiträume den größten Prozentsatz der Gewinne eines Unternehmens erwirtschaftet hat. Solange ein Trader hohe Gewinne für ein Unternehmen erwirtschaftet, wird dieser Professional entsprechend dieser Leistung in Form eines Gehalts und einer jährlichen Prämie entlohnt. Es ist ein anreizgesteuertes Geschäft, und mehr Geld für das Unternehmen zu verdienen, bedeutet für diesen Händler einen höheren Gehaltsscheck.