Eine Vermögensgröße ist der Gesamtmarktwert der verschiedenen Anlagen, die sich im Portfolio eines Investmentfonds befinden. Bei der Beschreibung der Größe des Fonds und seiner Bestände wird der Begriff manchmal synonym mit Gesamtvermögen oder Gesamtnettovermögen verwendet. Die Bewertung der Vermögensgröße geht über die bloße Betrachtung des kumulierten Wertes der Investments des Investmentfonds hinaus, da die Informationen hilfreich sein können, um zu bestimmen, wie gut die aktuellen Bestände dazu beitragen, dass der Fonds seine erklärten Ziele erreicht.
Anleger verstehen im Allgemeinen, dass ein riesiges Anlageportfolio nicht unbedingt bedeutet, dass das Portfolio effizienter oder besser ist als ein anderes Portfolio. Damit soll sichergestellt werden, dass jedes der beteiligten Vermögenswerte dem Anlagestil des Fonds entspricht. Wenn sich die Art einer bestimmten Anlage oder die Einrichtung, die die Anlage ausgibt, in einer Weise ändern sollte, die nicht dem Finanzstil des Fonds entspricht, sollte sie ersetzt werden. Die Ersetzung kann durch den Handel mit einer anderen Anlage, die dem Anlagestil entspricht, oder durch den Erwerb eines höheren Anteils an einer Anlage, die bereits im Portfolio enthalten ist, erfolgen.
Dies bedeutet, dass die Bestimmung der Vermögensgröße bei der Verwaltung des Investmentfondsportfolios sehr hilfreich sein kann. Der Administrator des Fonds möchte nicht nur sicherstellen, dass die realisierte Rendite jeder Anlage die prognostizierte Rendite erreicht oder übertrifft, sondern auch, dass das Risikoniveau und die Zukunftsaussichten der Anlage wahrscheinlich dazu beitragen, dass der Fonds seinen Zielen näher kommt.
Wenn es Anzeichen dafür gibt, dass ein oder mehrere vom Investmentfonds gehaltene Vermögenswerte zum Stil und zu den Administratoren des Fonds passen, werden Änderungen in der Regel innerhalb relativ kurzer Zeit vorgenommen. Sollten diese Änderungen nicht erfolgen, könnten sich diese Vermögenswerte negativ auf den Nettoinventarwert der vom Investmentfonds ausgegebenen Anteile auswirken. Da der Nettoinventarwert mit dem Wert je Anteil der vom Investmentfonds ausgegebenen Anteile zu tun hat, ist die Aufrechterhaltung eines möglichst effizienten Vermögensverhältnisses unerlässlich, um den Fonds für Anleger attraktiv zu halten und einen angemessenen Nettoinventarwert zu erzielen.
Die Vermögensgröße ist entscheidend, wenn es darum geht, die richtige Größe eines Investmentfonds zu bestimmen. Für Fonds, die in größeren Marktsegmenten tätig sind, wie Geldmarkt- oder Indexfonds, ist eine größere Vermögensbasis normalerweise ein ausgezeichneter Ansatz, da sie den Fonds vor Situationen schützen kann, in denen Blockhandel stattfindet. Ein kleinerer Investmentfonds kann jedoch feststellen, dass die Aufnahme von zu vielen verschiedenen Vermögenswerten die effiziente Verwaltung des Fonds erschwert, was zu einer geringeren Rendite der Anlagen führt. Wenn sich herausstellt, dass die Vermögensgröße und der Anlagestil eines Investmentfonds nicht vereinbar sind, kann das Phänomen der Vermögensaufblähung oder zu viele Vermögenswerte tatsächlich Anleger abschrecken, die ansonsten an einer Beteiligung am Fonds interessiert gewesen wären.
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