Ein Aktienoptionsschein ist eine Anlageoption, die von Unternehmen beigefügt wird, um Investoren zum Kauf ihrer Schuldtitel zu verleiten. Das Unternehmen, das die Schuld, normalerweise in Form von Anleihen, ausgibt, wird ein Dokument oder einen Optionsschein beifügen, der dem Anleger die Möglichkeit gibt, zu einem späteren Zeitpunkt Beteiligungen an dem Unternehmen zu erwerben. Auf diese Weise verhält sich ein Aktienoptionsschein ähnlich wie eine Aktienoption, mit dem Unterschied, dass er vom Unternehmen selbst und nicht von Anlagevermittlern oder anderen Händlern stammt. Wenn der Anleger von dieser Option zum Erwerb von Eigenkapital Gebrauch macht, entbindet er das emittierende Unternehmen nicht von seinen Verbindlichkeiten.
Unternehmen, die Mittel benötigen, um entweder den Betrieb aufrechtzuerhalten oder sich an einer neuen Geschäftsinitiative zu beteiligen, haben mehrere Möglichkeiten. Eine Möglichkeit, Mittel zu beschaffen, besteht darin, Anleihen an Investoren auszugeben. Anleger kaufen diese Schuldtitel, normalerweise in Form von Unternehmensanleihen, in dem Wissen, dass sie eine Rendite in Form von Zinszahlungen erhalten. Diejenigen Unternehmen, die das Geschäft für die Anleger versüßen möchten, können sich auch für einen Aktienoptionsschein entscheiden.
Wenn Anleger eine Anleihe kaufen, die einen Aktienoptionsschein enthält, haben sie das Recht, irgendwann in der Zukunft Aktien dieser Gesellschaft zu einem bestimmten Preis zu erwerben, sind jedoch nicht dazu verpflichtet. Diese Option wird wertvoll, wenn der Kurs der Aktie in der Zukunft steigt. In diesem Fall kann der Anleger, der einen Warrant hält, die Aktien zu dem niedrigeren, vorher festgelegten Preis kaufen, die Aktien zum höheren aktuellen Marktpreis verkaufen und die Differenz einstreichen. Er könnte die Aktie auch halten und hofft, dass sie weiter an Wert gewinnt.
In den meisten Fällen wird ein Aktienoptionsschein mit einem Datum versehen, an dem die Option ungültig wird. Dieses Datum liegt in der Regel Jahre nach dem Kauf der Anleihe, was den Anlegern viel mehr Zeit gibt als bei typischen Aktienoptionen, die normalerweise innerhalb weniger Monate verfallen. Anleger können sich auch dafür entscheiden, die Option auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen und auf diese Weise davon zu profitieren.
Es ist wichtig zu wissen, dass der Aktienoptionsschein, selbst wenn er ausgeübt wird, die dem emittierenden Unternehmen auferlegten Schuldverschreibungen nicht ersetzt. Die Tatsache, dass der Anleger die Aktie kassieren kann und trotzdem Obligationenzinsen sowie die Rendite seiner anfänglichen Obligationenanlage erhält, macht diesen Optionsschein so wertvoll. Diese Regelung kann auch für die Unternehmen von Vorteil sein, die bei Ausübung der Aktienoption zweimal Kapital von den Anlegern erhalten können.