Commodity Papers sind eine besondere Art von Darlehen oder Vorschüssen, bei denen Waren im Besitz des Kreditnehmers als Sicherheit für die Transaktion verwendet werden. Im Allgemeinen nimmt der Kreditgeber die physische Ware im Rahmen des Kreditvertrags nicht in Besitz. Häufig werden Dokumente wie Frachtbriefe, geprüfte Inventarlisten und Lagerquittungen verwendet, um den Status der Waren zu ermitteln und dem Kreditgeber die Erstellung eines Warenpapiers zu ermöglichen.
Die Natur von Rohstoffen unterscheidet sich von vielen anderen Investitionen darin, dass die Ware eine physische Substanz ist, die produziert werden muss, bevor sie an einer Börse verkauft werden kann. Lebensmittel und Getreide werden beispielsweise von Bauern angebaut und dann gelagert, alles in der Hoffnung, dass die Produkte zu gegebener Zeit zu einem guten Preis verkauft werden. Das Commodity-Papier ist eine der Möglichkeiten, wie der Besitzer der produzierten Ware vor dem Verkauf von den gelagerten Waren profitieren kann.
Kredite und Vorschüsse, die unter Verwendung eines Commodity-Papiers abgewickelt werden, sind ansonsten allen anderen Kreditarten sehr ähnlich. Normalerweise wird vom Kreditgeber ein fester oder variabler Zinssatz angewendet. Die Rückzahlung des Kreditsaldos zuzüglich Zinsen kann in monatlichen Raten einer Reihe von Ballonzahlungen strukturiert werden. Bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers hat der Kreditgeber das Recht, die Kontrolle über die Ware zu übernehmen, um die Restschuld aus dem Warenpapier zu begleichen.
Im Allgemeinen werden Kreditgeber und Kreditnehmer bei der Gestaltung der Bedingungen zusammenarbeiten, damit der Kreditnehmer die Erlaubnis zum Verkauf der verpfändeten Waren einholen kann, wenn der Verkaufspreis attraktiv ist. Die Bedingungen beinhalten häufig eine Verpflichtung des Kreditnehmers, einen Teil des Verkaufs zur Begleichung eines Teils des ausstehenden Saldos auf dem Rohstoffpapier zu verwenden. Diese Art der Vereinbarung macht es sowohl für den Kreditgeber als auch für den Kreditnehmer zum Ziel, die Rohstoffe zum höchstmöglichen Marktpreis zu verkaufen.