Die Verschuldungsquote ist ein Maß für das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital, das zur Finanzierung verschiedener Teile der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet wird. Es wird als Maßstab für die Beurteilung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens verwendet. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten durch das Eigenkapital dividiert werden.
Es gibt eine Reihe von Variationen, die bei der Ermittlung eines Verschuldungs-Eigenkapital-Verhältnisses berücksichtigt werden können. Zum Beispiel beinhalten Verbindlichkeiten meist nur langfristige Schulden, wie etwa durch Anleihen oder andere Formen von Unternehmenskrediten finanzierte Schulden. Vorzugsaktien sind ein weiteres Beispiel. Bei der Ermittlung des Verschuldungsgrades kann dieser als Vermögenswert oder Verbindlichkeit angerechnet werden.
Während Unternehmen andere Arten von Verbindlichkeiten haben können, beispielsweise solche, die in einem Kreditorenbuch aufgeführt sind, können diese zum Zwecke der Berechnung eines Verschuldungs-Eigenkapital-Verhältnisses als Verbindlichkeiten gezählt werden oder nicht. Da sie sich so häufig ändern, kann es in vielen Fällen keine wirklich genaue Darstellung der Verbindlichkeiten eines Unternehmens geben. Daher ist deren Verwendung eine rein subjektive Entscheidung des Unternehmens.
Da nicht alle Unternehmen bei der Angabe eines Verschuldungs-/Eigenkapitalverhältnisses die gleichen Werte vergleichen, sollten Anleger aufpassen. Während ein Unternehmen besser aussehen mag als ein anderes, kann alles auf dem basieren, was als Fremd- und Eigenkapital aufgeführt ist. Dies zu wissen ist der Schlüssel, um wirklich zu verstehen, wie ein Unternehmen im Vergleich zu einem anderen abschneidet.
Anleger verwenden das Verschuldungs-Eigenkapital-Verhältnis in erster Linie, um zu bestimmen, wie hoch das Risiko ist, entweder Eigenkapital des Unternehmens in Form von Aktien zu kaufen oder von dem Unternehmen ausgegebene Anleihen zu kaufen. Wenn die Kennzahl einen höheren Fremdkapitalanteil im Vergleich zum Eigenkapital aufweist, können Anleger das Unternehmen als größeres Risiko einschätzen. Daher können sie einen höheren Zinssatz verlangen, bevor sie zum Kauf von Anleihen verleitet werden, oder sie sind möglicherweise nicht bereit, in Aktien zu investieren.
Unternehmen, die an den Anleihemarkt gehen oder die Aktienkurse über einem bestimmten Kurs halten möchten, beobachten ihr Verschuldungs-Eigenkapital-Verhältnis genau. Manchmal können Unternehmen einige langfristige Verbindlichkeiten zurückzahlen, um diese Quote zu verbessern. Dies könnte die langfristige Situation des Unternehmens verbessern.
Eine Möglichkeit dazu wäre die Liquidation von Vermögenswerten. Während die Liquidation einiger Vermögenswerte zur Schuldentilgung ein Nullsummenspiel sein könnte, da sowohl Schulden als auch Eigenkapital abnehmen, könnte dies auch von Vorteil sein. Das Unternehmen würde beispielsweise davon profitieren, wenn die Zinszahlungen für die Schulden entfallen würden, was es ihm ermöglichen könnte, schneller Eigenkapital aufzubauen. Eine wesentliche Änderung des Schulden-Eigenkapital-Verhältnisses ist jedoch nicht innerhalb von Wochen möglich.
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