Als zusammengesetztes Wort, wobei die zweite Hälfte des Wortes Sparsamkeit ist, verwechseln viele Leute die Bedeutung des Begriffs Sparsamkeit. Viele Leute glauben, dass es sich um eine sparsame Person oder eine Person handelt, die übermäßig vorsichtig mit Geld umgeht. Tatsächlich ist das Gegenteil der Fall, und ein Verschwender ist eine Person, die leichtfertig mit Geld umgeht. Der Begriff wird verwendet, um viele Bereiche von Mehrausgaben darzustellen, vom impulsiven Käufer, der etwas über seine Verhältnisse lebt, bis hin zu der Person, die ihre Ausgaben einfach nicht kontrollieren kann.
Ein Verschwender wird im Allgemeinen als sorglos und verschwenderisch angesehen, wenn es um Geld geht, sich keine Sorgen um morgen oder wie Rechnungen bezahlt werden oder wie viel Zinsen für unnötige Einkäufe anfallen. Einkaufen und verschwenderisch ausgeben sind Zwänge für die Verschwender. Solch eine Person kann obszöne Geldsummen durchmachen, hat aber nur sehr wenig oder nichts vorzuweisen.
In einigen Fällen ist der Verschwender egozentrisch und kann nie genug kaufen, um sich selbst zu gefallen. Es gibt eine ständige Sehnsucht, ein Bedürfnis, das nicht gestillt wird, und diese Art von Person versucht, dieses Bedürfnis mit materiellen Besitztümern und extremen Genüssen zu stillen. In anderen Fällen wirft der Verschwender Geld für leichtfertige Einkäufe, Reisen, Mahlzeiten und andere Dinge weg, um andere zu beeindrucken oder Freunde zu „kaufen“. Diese Art von Person wird oft ausgenutzt.
Die Vorliebe, über die eigenen Verhältnisse auszugeben und riesige Schulden anzuhäufen, ist keine Seltenheit, was sich in immer mehr Konkursen und Änderungen der Konkursgesetze zeigt. Es gibt auch rechtliche Dokumente und Klauseln, die einen Verschwender davon abhalten sollen, eine Erbschaft oder einen Trust zu verschwenden oder den Großteil des Trusts an Gläubiger zu verlieren. Ein verschwenderischer Trust erfordert, dass ein Treuhänder Käufe und andere Ausgaben genehmigt. Eine Verschwendungsklausel kann den Begünstigten des Trusts vor Gläubigern schützen und ermöglichen, dass das Geld nur zum persönlichen Vorteil des genannten Begünstigten verwendet wird.