Das Zero-Investment-Portfolio ist ein Finanzportfolio, das vollständig oder überwiegend aus Wertpapieren besteht, die kumuliert einen Nettowert von Null ergeben. In einigen Fällen betrachten Ökonomen Portfolios als Null-Investment-Portfolios, wenn der resultierende Nettowert fast Null beträgt. Im Allgemeinen wird ein Anleger aus Gründen im Zusammenhang mit den Arbitrageregeln versuchen, ein Null-Investment-Portfolio zu erreichen.
Um das Konzept hinter einem Zero-Investment-Portfolio zu verstehen, ist es notwendig, die Grundlagen der Arbitrage zu verstehen. Im Wesentlichen ist Arbitrage der Prozess, bei dem bestimmte Mengen von Wertpapieren auf einem Markt gekauft und die gleiche Menge derselben oder ähnlicher Wertpapiere auf einem anderen Markt verkauft wird. In einigen Fällen wird das Arbitrageprinzip auch auf den Kauf und Verkauf von Wertpapieren mit gleichem Wert auf demselben Markt angewendet. Der Sinn der Arbitrage besteht darin, das Gesamtrisiko des Geldverlusts zu minimieren und gleichzeitig die Möglichkeiten zum Geldverdienen zu nutzen.
Bei einem Zero-Investment-Portfolio schafft der Einsatz von Arbitrage zum Schutz des Gesamtwerts des Finanzportfolios eine Situation, in der der Anleger vor den Veränderungen auf dem Investmentmarkt geschützt ist, die ohne Vorwarnung eintreten können. Da das Ziel des Handels darin besteht, den Wert des Portfolios zu erhalten, können Gewinne und Verluste in der Regel den Wert ausgleichen. Das Ergebnis dieses Null-Nettowertes sind geringe bis keine steuerpflichtigen Zinserträge, ein hohes Maß an finanzieller Sicherheit für den Anleger und die Möglichkeit, zu einem späteren Zeitpunkt riskantere Anlagen in Erwägung zu ziehen.
Dieser Zustand eines Zero-Investment-Portfolios erfolgt häufig durch den sorgfältigen Kauf und Leerverkauf gleicher Wertpapiermengen. Dies erfordert eine genaue Beobachtung des Marktgeschehens durch den Investor, damit das richtige Gleichgewicht zwischen den Zukäufen für das Portfolio und dem Verkauf von bereits gehaltenen Gegenständen gewahrt wird. Solche Portfolios sind ideal für den konservativen Anleger, da sie praktische Erfahrungen in der Wertpapierauswahl und dem Erlernen der Beobachtung von Marktindikatoren ohne großes Risiko sammeln können.