Eine Laufzeitprämie ist eine Rendite auf einen Vermögenswert, die einen Anreiz für die Investition in diesen Vermögenswert bietet, auch wenn es sich um eine langfristige Anlage handelt, die auch illiquide sein kann. In einer Situation, in der ein Anleger zwei ähnliche Vermögenswerte bewertet, einer jedoch später fällig wird als der andere, kann der, dessen Fälligkeit länger dauert, mit einer Laufzeitprämie verbunden sein. Ist dies nicht der Fall, wird der Anleger eher dazu neigen, die kurzfristige Investition zu tätigen, da dadurch schneller Gewinne erzielt werden und das Geld des Anlegers nicht für längere Zeit gesperrt wird.
In einer grafischen Darstellung einer Zinsstrukturkurve, die die Renditearten verschiedener Anlagearten zeigt, ist zu erkennen, dass langfristige Anlagen tendenziell mehr Rendite bringen. Dies ergibt sich aus der Laufzeitprämie; diese Investitionen müssen mehr bringen, sonst werden sie für die Anleger nicht attraktiv. Schwankungen der Zinsstrukturkurve treten als Reaktion auf wirtschaftlichen Druck wie eine Rezession, langsame Bewegungen im Anlagebereich und andere Faktoren auf.
Aus Sicht eines Anlegers, der zwei identische Anlagen mit unterschiedlicher Laufzeit präsentiert, wird die kurzfristige Anlage attraktiver sein. Es ermöglicht dem Investor, Geld zu verdienen und dann weiterzumachen, wodurch Kapital für andere Unternehmungen frei wird. Daher verlangen Anleger für langfristige Anlagen eine Laufzeitprämie, um einen Grund für die Investition in solche Anleihen und andere Wertpapiere zu haben.
Dieses Konzept ist auch mit einer Liquiditätsprämie verbunden. Je liquider eine Anlage ist, desto einfacher ist sie zu übertragen oder zu verkaufen. Liquide Mittel sprechen Anleger eher an. Wenn ein Vermögenswert illiquide ist, können Anleger erwarten, dass sie als Entschädigung eine Liquiditätsprämie erhalten. Das die Anlage anbietende Unternehmen bietet eine Prämie, die Anleger anlocken soll, ohne das Anlageinstrument zu beeinträchtigen.
Anleger gehen bei kurzfristigen Anlagen eher Risiken ein, weil sie glauben, dass sie bei kurzfristigen Prognosen genauere Vorhersagen über die Richtung des Marktes treffen können. Infolgedessen tendieren langfristige Anlagen neben einer höheren Rendite in Form einer Laufzeitprämie auch zur weniger risikoreichen Seite. Anleger sind weniger geneigt, ein Risiko einzugehen, über das sie sich 15 oder 20 Jahre lang Sorgen machen müssen, als ein Risiko, das sechs bis 18 Monate lang zu befürchten ist.