Eine Pre-Money-Bewertung ist eine Schätzung des Unternehmenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt vor einer Investitionsrunde aus externen Quellen. Diese Bewertung kann die finanzielle Gesundheit des Unternehmens vor dem Börsengang oder vor dem Erhalt von Mitteln von Risikokapitalgebern darstellen, die eine Teilhaberschaft am Unternehmen erlangen. Im Gegensatz dazu wird eine Post-Money-Bewertung durchgeführt, nachdem das Unternehmen die Finanzierung erhalten hat und bezieht diesen Betrag daher in die Bewertung ein. Es ist manchmal schwierig, eine Pre-Money-Bewertung durchzuführen, da sie oft durchgeführt werden muss, bevor das zu bewertende Unternehmen vollständig gegründet wurde.
Anleger müssen jedes Mal, wenn sie ihr Kapital aufs Spiel setzen, harte Entscheidungen über die Werte von Unternehmen treffen. Diese Entscheidungen werden noch schwieriger, wenn es sich bei dem betreffenden Unternehmen um ein Start-up-Unternehmen handelt, das zum Zeitpunkt der Bewertung möglicherweise nur eine Grundidee oder einen Geschäftsplan hat. Eine genaue Bewertung vor dem Geldeingang kann lukrativ sein, wenn sie gut gemacht wird, da der Einstieg in das Erdgeschoss eines potenziell erfolgreichen Unternehmens äußerst profitabel sein kann.
Es ist wichtig zu verstehen, wie sich eine Pre-Money-Bewertung auf die beteiligten Anleger auswirkt, sobald die Investition getätigt wurde. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, eine Gruppe von Investoren beschließt, dass ein neues Start-up-Unternehmen einen Wert von 100,000 US-Dollar (USD) hat; Sie beschließen, 50,000 USD zu investieren. Addiert man den Pre-Money-Gesamtbetrag von 100,000 USD zu den 50,000 USD-Investitionen, ergibt sich eine Gesamtsumme von 150,000 USD, was der Post-Money-Bewertung des Unternehmens entsprechen würde.
Der prozentuale Anteil des Unternehmens im Besitz der neuen Investoren in diesem Beispiel würde 33.3 Prozent betragen, was der Gesamtwert ist, der erreicht wird, wenn ihr Investitionsbetrag von 50,000 US-Dollar durch die Gesamtbewertungssumme von 150,000 US-Dollar nach der Geldbewertung geteilt wird. Dieser Prozentsatz würde steigen, wenn sich diese Gruppe für einen niedrigeren Betrag für die Vorgeldbewertung entschieden hätte. Auf diese Summe müssen sich Unternehmer und Firmeninhaber in Verhandlungen einigen, bevor die Finanzierung erfolgt.
Die größte Herausforderung für Anleger während der Bewertungsphase vor dem Geldbetrag ist der Mangel an Informationen, die sie wirklich über das neue Unternehmen ermitteln können. Da Start-up-Unternehmen den Anlegern oft keine Bilanzen oder Ertragsberichte vorlegen können, ist es fast unmöglich, ihren Wert genau zu bestimmen. Daher können die Verhandlungen zwischen Risikokapitalgebern und Unternehmenseigentümern entscheidend für die Rentabilität der Investition sein. Im Falle eines Börsengangs eines Unternehmens verwenden Anleger die Vorabschätzung des Geldes, um den beizulegenden Zeitwert der Aktien des Unternehmens zu bestimmen.