Risikoumkehr ist ein Begriff, der verwendet werden kann, um sich auf zwei verschiedene Situationen innerhalb des Anlageprozesses zu beziehen. In Bezug auf den Handel mit Rohstoffen bezeichnet der Begriff eine Art von Strategie, bei der eine Put-Option gekauft und gleichzeitig eine ähnliche Call-Option verkauft wird. In Bezug auf Devisenhandelsaktivitäten wird die Risikoumkehr durch das Verhältnis zwischen den beteiligten Put- und Call-Optionen definiert. Beim Devisen- oder Devisenhandel kann die Umkehrung positiv oder negativ interpretiert werden.
Eine der besten Möglichkeiten, um zu verstehen, wie die Risikoumkehrung beim Handel mit Rohstoffen funktioniert, besteht darin, davon auszugehen, dass ein Anleger eine Put-Option kauft und gleichzeitig eine Call-Option zu einem etwas höheren Preis verkauft. Unter der Annahme, dass die Prämien der beiden Transaktionen ähnlich sind, entsteht eine Situation, in der der Anleger keine Angst vor fallenden Kursbewegungen haben muss, die unter den Preis der Put-Option fallen würden. Gleichzeitig profitiert der Anleger von einer Aufwärtsbewegung, die über dem Put-Optionspreis, aber unter dem Call-Optionspreis liegt. Während die mit dieser Vereinbarung erzielbaren Gewinne durch den Preis der Call-Option begrenzt sind, sehen viele Anleger dies als wirksame Möglichkeit, Verluste zu vermeiden, und sind mit der bescheidenen Möglichkeit zur Steigerung der Rendite zufrieden.
In Bezug auf den Devisenhandel befasst sich die Risikoumkehrung mit der Höhe des Risikos oder der Volatilität, die bei einem bestimmten Satz von Put- und Call-Optionen vorhanden ist. Hier besteht das Ziel darin, festzustellen, ob die prognostizierte Bewegung des betreffenden Optionskontrakts zu einer negativen oder positiven Umkehr führt. Bei hoher Nachfrage nach dem Optionskontrakt steigt die Volatilität mit steigendem Preis. Bei einer positiven Risikoumkehrsituation ist die Volatilität der Call-Option höher als die Volatilität der Put-Option. Ist das Put-Optionsrisiko höher als das Call-Optionsrisiko, so spricht man von einer negativen Risikoumkehr des Kontrakts.
In beiden Fällen liegt der Wert der Risikoumkehrberechnung darin, dass Anleger die Daten nutzen können, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Bei einem Rohstoffhandel kann der Anleger feststellen, ob die Differenz zwischen den Put- und Call-Optionen angesichts des geringeren Risikos genügend Potenzial für einen gewünschten Gewinn generiert. Bei Devisengeschäften lässt sich anhand der Art der Risikoumkehrung abschätzen, ob der Handel wahrscheinlich die vom Anleger gewünschten Ergebnisse liefert; wenn nicht, kann der Deal vermieden werden und der Investor kann andere Optionen in Betracht ziehen.
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