Eine Tontine ist eine Anlageform, bei der die Teilnehmer in einen Fonds einzahlen und gleiche Dividenden aus dem Fonds erhalten. Wenn Mitglieder sterben, werden die Dividenden auf eine immer kleinere Anzahl von Personen aufgeteilt, was zu höheren Auszahlungen führt. Wenn nur noch eine Person übrig ist, erhält diese Person das gesamte Geld aus dem Fonds, was zu einer unerwarteten Zahlung im Alter führt. Dieses Konzept ist nach Lorenzo de Tonti benannt, einem Bankier, der im 17. Jahrhundert lebte und der Pionier der Idee zu sein scheint.
Ursprünglich ging das Geld beim Tontine-Setup an den Staat, als alle Aktionäre starben, und es wurde als Methode zur Mittelbeschaffung entwickelt, indem die Bürger zum Glücksspiel ermutigt wurden, ähnlich wie moderne staatliche Lotterien. Mitglieder eines Tontine-Pools wetten, dass sie andere Mitglieder überleben und im Laufe der Zeit immer höhere Dividenden erzielen würden. Leider hat diese Anordnung auch einen Anreiz zum Betrug geschaffen, indem andere Mitglieder des Pools ermordet werden, um auf größere Dividenden zuzugreifen, und in vielen Regionen haben Regierungen Tontines verboten, um dieses Problem anzugehen.
Abgesehen von der Tatsache, dass Mitglieder des Pools andere ermutigten, ihn auf unappetitliche Weise zu verlassen, bestand ein Hauptnachteil des Tontine darin, dass die Auszahlungen in der Minute eingestellt wurden, in der ein Mitglied starb. Anleger würden zu Lebzeiten Dividenden erhalten, aber überlebende Familienmitglieder würden nach dem Tod nichts erhalten. Wenn die Tontine die einzige Investition wäre, könnte dies zu Nachteilen für Familien führen, es sei denn, der Investor hat auch gespart und die Dividenden investiert, um die Hinterbliebenen zu versorgen.
Eine moderne Version der Tontine ist in einigen Regionen zu sehen, wo sie als Krankenversicherung verwendet wird. Mitglieder kaufen sich in einen Pool ein und erhalten jährliche Dividenden, um die Gesundheitskosten zu bezahlen. Wenn sie älter werden und mehr Pflege benötigen, erhalten sie höhere Dividenden, da Mitglieder des Pools sterben. Diese Tontine-Regelung kann einen Anreiz schaffen, bei der Gesundheitsversorgung so viel wie möglich zu sparen, damit die Mitglieder ihre Dividenden für die Gesundheitsversorgung nicht aufbrauchen müssen.
Einige Betriebe nutzen diese Möglichkeit, um ihren Mitarbeitern Krankenversicherungsleistungen anzubieten. Die Schöpfer strukturieren die Gesetzmäßigkeiten sorgfältig, um zu vermeiden, dass sie mit Gesetzen in Konflikt geraten, die traditionelle Tontines verbieten. Arbeitnehmer können sich auch dafür entscheiden, einen eigenen Fonds zu gründen, und in einigen Fällen kann ein Arbeitgeber zustimmen, den Fonds mit entsprechenden Zahlungen und anderen Vorteilen zu sponsern. Mitarbeiter möchten möglicherweise Optionen mit einer Personalabteilung besprechen, um festzustellen, was sie rechtlich tun können und wie viel Unterstützung der Arbeitgeber bieten würde.