Der Wochenendeffekt ist ein seit den 1980er Jahren beobachtetes Muster der Aktienperformance. Leute, die die Aktienmärkte verfolgen, haben festgestellt, dass Wertpapiere freitags am stärksten performen und montags relativ schwache Renditen erzielen. Es gab viele Spekulationen über die Mechanismen hinter dem Wochenendeffekt, und es wurden eine Reihe von Veröffentlichungen verfasst, um verschiedene Theorien und Erklärungen aufzustellen.
Eine Theorie besagt, dass Unternehmen sich oft dafür entscheiden, am Freitagnachmittag schlechte Nachrichten zu veröffentlichen, die den Aktienwert beeinflussen könnten, sodass er am Wochenende brechen wird. Eilmeldungen an den Wochenenden ziehen tendenziell weniger Aufmerksamkeit auf sich, und Unternehmen hoffen, dass eine wichtige Eilmeldung bis Montagmorgen ihre schlechten Nachrichten verdeckt und sicherstellt, dass sie auf die Rückseite der Zeitung verschoben wird. Diese Strategie kann effektiv sein, um das Bewusstsein für schlechte Nachrichten zu minimieren, aber sie kann zum Wochenendeffekt beitragen, da versierte Trader die Nachrichten auch am Wochenende genau im Auge behalten und schnell auf schlechte Nachrichten reagieren, wenn das Parkett wieder öffnet Montags.
Andere Forscher haben den Wochenendeffekt der Psychologie zugeschrieben. Freitags steigen die Trader hoch und fühlen sich möglicherweise zuversichtlich, was das Handelsvolumen erhöht und die Renditen hoch hält. Am Montagmorgen sind sie wieder in einen Einbruch versunken, was den Handel träge und den Optimismus niedrig hält. Ein „Fall des Montags“ ist sicherlich kein auf Aktienhändler beschränktes psychologisches Problem.
In den USA könnte der Wochenendeffekt damit zusammenhängen, dass das US-Finanzministerium seine regelmäßigen Auktionen montags abhält. Diese können das Handelsvolumen beeinträchtigen. Es gab auch Hinweise darauf, dass der Effekt durch Leerverkäufe oder durch Handelsaktivitäten außerhalb der Geschäftszeiten verursacht werden könnte, die über das Wochenende eine Chance haben könnten.
Was auch immer die Ursache ist, der Wochenendeffekt ist ein anerkanntes Phänomen und wurde eingehend untersucht. Es passiert nicht unbedingt jede Woche, und tatsächlich können Wochen oder Monate ohne einen spürbaren Wochenendeffekt vergehen, aber es ist bemerkenswert genug, um in Diskussionen über die Entwicklung der Aktienmärkte und die Psychologie der Menschen, die in der Branche arbeiten, zur Sprache zu kommen. Diagramme, die den Wochenendeffekt im Laufe der Jahre zeigen, finden sich auf einigen Websites und in den Anhängen von wissenschaftlichen Arbeiten, die versucht haben, das Phänomen zu enträtseln.