Ein Unternehmen oder eine Institution kann eigene Mittel plus Fremdmittel für Investitionen verwenden. Dies wird auch als Fremdkapital bezeichnet. Solange das Kapital (Eigenvermögen) plus die Fremdmittel mit einer höheren Rendite als die Zinsen der Fremdmittel angelegt sind, verdient das Unternehmen oder die Institution Geld. Das Verhältnis der Fremdmittel zu den Eigenmitteln des Anlegers ist die Leverage Ratio.
Ein einfaches Beispiel für die Verwendung von Leverage Capital ist das Geschäft einer Bank. Eine Bank fungiert als Finanzintermediär. Bankeinleger und Aktionäre stellen das Kapital zur Verfügung. Die Bank vergibt das Kapital an qualifizierte Kreditnehmer. Solange der von den Kreditnehmern gezahlte Zinssatz den Zinssatz übersteigt, den die Bank den Einlegern zugesagt hat, realisiert die Bank einen Gewinn.
Gewerblich versicherte Banken haben durchschnittliche Leverage Ratio von 15 zu eins. Ihre Verschuldungsquoten sind in der Regel viel höher als die von Unternehmen, da Banken im Geschäft sind, um Fremdkapital für andere bereitzustellen. Obwohl Banken bestimmte Reserven haben müssen, verdienen sie in der Regel Geld, indem sie Geld zu Zinsen verleihen. Banken schützen sich, indem sie ihre Kreditvergabepraktiken verschärfen, um die Möglichkeit von Kreditausfällen zu verringern.
Financial Leverage wird auch als Handel mit Eigenkapital bezeichnet. Das Verhältnis von finanziertem Fremdkapital zu Eigenkapital (Leverage Ratio) ist eine wichtige Kennzahl, um die Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen. Höhere Leverage Ratios machen es wichtig, das Risikoniveau der Investitionen des Unternehmens zu verstehen. Wenn ein Unternehmen Fremdkapital einsetzt, werden die potenziellen Renditen und Verluste vergrößert.
Ein Unternehmen wird sein Eigenkapital hebeln, weil es dem Unternehmen das Potenzial einer höheren Rendite aus seinen Mitteln bietet. Die Verschuldungsquoten für Unternehmen sind viel niedriger als die für Banken. Wenn ein Unternehmen 200,000 US-Dollar (USD) an Kapital hat und 400,000 US-Dollar leiht, beträgt die Leverage Ratio zwei zu eins. Wenn das Unternehmen 600,000 US-Dollar investiert, muss die Rendite der Investition höher sein, als das Unternehmen der Bank schuldet. Ein Bankkredit von fünf Prozent würde eine Anlagerendite von mehr als fünf Prozent erfordern, um für das Unternehmen profitabel zu sein.
Das Netto zwischen Darlehenszins und Anlagerendite wird durch die Leverage Ratio vergrößert. Wenn sich ein Unternehmen zu fünf Prozent Geld leiht und eine Rendite von zehn Prozent erzielt, würden die geschuldeten Zinsen 20,000 USD betragen. Die Gesamtrendite seiner Investition würde 60,000 USD betragen. Sobald das Darlehen zurückgezahlt ist, würde das Unternehmen sein Eigenkapital um 40,000 USD erhöhen.
Wenn die Rendite niedriger ist als der Darlehenszinssatz, kann die Verwendung von Leverage Capital das Gesamtkapital eines Unternehmens verringern. Wenn die oben genannte Anlagerendite nur vier Prozent betragen hätte, hätte die Gesamtrendite 24,000 USD betragen. Die Eigenkapitalerhöhung ist minimal. Bei einer Rendite von drei Prozent beginnt das Unternehmen, Eigenkapital zu verlieren. Der Einsatz von Leverage Capital muss gegen alle Risikofaktoren abgewogen werden. Unternehmen lassen bei der Auswahl von Anlagen für Leveraged Funds Vorsicht und Sorgfalt walten.
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