MACD ist ein Akronym für Moving Average Convergence Divergence. Es ist ein mathematischer Indikator, der von einigen Finanzhändlern verwendet wird, um die zukünftigen Preisbewegungen von Aktien, Rohstoffen und anderen Finanzinstrumenten vorherzusagen. Dieser Indikator wurde ursprünglich von Gerald Appel entwickelt.
Der MACD wird aus zwei EMAs oder exponentiellen gleitenden Durchschnitten konstruiert, die aus der historischen Preisbewegung des untersuchten Vermögenswerts abgeleitet werden. Im traditionellen Durchschnitt werden alle Daten gleich behandelt. Bei der Berechnung eines EMA wird einigen Daten eine höhere Gewichtung oder Bedeutung beigemessen als anderen Daten. Im Fall von MACD gilt: Je aktueller die Daten, desto mehr Bedeutung wird ihnen beigemessen. Bei einem EMA von sechs werden beispielsweise die letzten sechs Werte gemittelt, während die jüngsten Werte stärker gewichtet werden.
Dieser Indikator subtrahiert den längeren Durchschnitt vom kürzeren Durchschnitt und das Ergebnis wird in einem Diagramm oder einer Grafik dargestellt. MACD verwendet normalerweise 26- und 12-Tage-EMAs, was bedeutet, dass die Daten der letzten 26 und 12 Tage berücksichtigt werden. Das resultierende Diagramm oszilliert um Null, ohne voreingestellte Grenzen entweder nach oben oder nach unten. Zusätzlich zur Differenz zwischen den Durchschnittswerten werden die Werte selbst gemittelt, um eine Mitte oder Triggerlinie zu erzeugen.
MACD versucht, sowohl den Preistrend als auch das Momentum zu messen, wobei das Momentum als die Stärke des Trends angesehen werden kann. Wenn die Zahl größer als Null ist, bedeutet dies, dass der kurzfristige Durchschnitt höher ist als der langfristige Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass das Finanzinstrument nach oben tendiert. Wenn er kleiner als null ist, deutet dies ebenfalls darauf hin, dass das Instrument abwärts tendiert. Je steiler die Steigung des MACD-Diagramms ist, desto heftiger bewegt sich der Preis und desto stärker ist daher das Momentum.
Bullische und bärische Signale können durch Überschneidungen oder Divergenzen erzeugt werden. Eine Divergenz tritt auf, wenn der MACD eine Bewegung in eine Richtung anzeigt, während sich der Vermögenspreis in die andere Richtung bewegt. Ein Crossover ist einfach der MACD, der sich über oder unter den Nullpunkt (neutral) bewegt oder alternativ seine eigene Triggerlinie überquert. Ein Kreuzen von positiv nach negativ wäre ein bärisches Signal, während ein Kreuz von negativ nach positiv ein zinsbullisches Signal ist.
Da der MACD rückwärtsgerichtete Daten verwendet, ist er per Definition ein nachlaufender Indikator. Durch die Verwendung kürzerer Durchschnitte kann die Verzögerung reduziert, aber nie beseitigt werden. Umgekehrt dämpft eine Verlängerung der in der Berechnung verwendeten Mittelwerte die Bewegungen der Linie und erhöht die Verzögerung. Während MACD am häufigsten mit Daten auf einer täglichen Frequenz verwendet wird, kann er auch mit wöchentlichen, monatlichen oder sogar jährlichen Daten verwendet werden.
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